AI 算力产业链：服务器、GPU 供给、云厂商资本开支对 A 股映射的影响。
兴森科技公告，预计2026年前三季度归母净利润4亿元–4.3亿元，同比增长204.20%-227.02%；扣非净利润4.2亿元–4.5亿元，同比增长182.43%-202.60%。公司称受益于AI基础设施建设驱动、PCB行业保持高景气度，并通过产品结构优化、价格调整和降本增效，实现营业收入平稳增长、盈利能力同比提升；宜兴硅谷经营业绩同比显著改善，实现扭亏为盈。
推荐理由：原文给出前三季度净利润4亿至4.3亿元、同比增超两倍的预告区间，并点出AI基建与PCB景气驱动。
10月以来电子布涨价再次落地，7628型号普通电子布上涨1.5元/米，电子纱G75上涨3000元/吨，薄布（2116、1080型号）上涨2.5元/米，多家电子布头部上市公司回应涨价消息属实，涨幅为年内较高水平。
推荐理由：电子布10月涨价落地，7628型号涨1.5元/米，多家上市公司确认幅度为年内较高水平。
源杰科技披露2026年三季度业绩预告，预计单季营业收入6.5亿元至7亿元，同比增长265%至293%；归母净利润4.03亿元至4.53亿元，同比增长579%至660%。公司称增长主要来自数据中心业务，CW激光器产品出货量持续攀升、下游需求旺盛，扣非净利润增幅区间为678%至776%。
推荐理由：源杰科技三季度营收与净利同比高增，CW激光器放量带动数据中心业务，扣非增速高于归母。
2026杭州·云栖大会上，阿里巴巴CEO吴泳铭公布全栈战略，平头哥发布国产AI芯片真武V900，算力为前代M890的3倍，单一集群最高可扩展至50万卡，并明确到2032年全球运营数据中心总规模突破20GW。
推荐理由：云栖大会后机构对阿里20GW数据中心目标与AI算力链业绩兑现的集中研判，含资本开支测算与板块中报数据。
Marvell在2026年投资者日将2028财年营收预期由180亿美元上调至200亿美元，并预计2031财年营收达700亿至900亿美元，其中数据中心互连、定制芯片及XPU配套业务分别贡献约375亿、300亿美元。
推荐理由：Marvell上调2028财年营收指引至200亿美元、台积电9月营收同比增54.6%，两条数据相互印证AI算力与高速互连景气。
10月9日晚间，广合科技（001389）与景旺电子（603228）双双发布三季度业绩预告。广合科技预计前三季度归母净利润14.5亿元至15亿元，同比增长100.33%至107.23%，公司称受益于AI服务器、交换产品及加速卡等算力PCB需求，泰国广合工厂前三季度实现盈利。
推荐理由：广合科技前三季度归母净利润预增100%以上，景旺电子三季度净利同比增超两倍，算力PCB量产出货提速。
Marvell在2026年投资者日将2028财年营收预期由180亿美元上调至200亿美元，并预计2031财年营收达700亿至900亿美元，其中数据中心互连、定制芯片及XPU配套业务分别贡献约375亿、300亿美元。
推荐理由：Marvell上调2028财年营收指引至200亿美元、台积电9月营收同比增54.6%，两条数据互证AI算力与高速互连景气。
景旺电子发布公告，预计截至2026年9月30日止3个月实现营业收入61.2亿元到69.8亿元，同比增加53.48%到75.05%，环比增加29.67%到47.90%。
推荐理由：景旺电子给出三季度营收与归母净利润同比、环比区间，并说明AI服务器与高速光模块订单饱满。
天孚通信在投资者关系活动记录表中回应海外进出口政策传闻，称目前发布的相关政策未对光器件产品进行约束，不涉及对公司业务产生影响，2025年公司对北美地区销售收入占营业收入比例约为1.28%。
推荐理由：天孚通信披露投资者关系活动记录，回应海外政策限制并给出北美收入占比与CPO量产进度。
三星电子明年约80%的存储芯片产能已通过长期供应协议提前锁定，尚未签约的科技公司只能争夺剩余约20%产能。据韩国经济日报报道，英伟达、谷歌、微软等已与三星签署覆盖逾五年的供应协议；SK海力士已完成主要客户长协签署，美光战略客户协议从二季度16份增至三季度26份。
推荐理由：三星明年约80%存储产能已被长协锁定，反映AI基础设施抢产能与供应商议价权抬升。
中际旭创2026年上半年营业收入417.78亿元，同比增长182.49%；归母净利润136.51亿元，同比增长241.70%，扣非净利润130.92亿元，同比增长229.32%。
推荐理由：中际旭创上半年营收417.78亿元、净利润136.51亿元，1.6T产品出货增长带动盈利能力提升。
天孚通信10月9日晚披露《投资者关系活动记录表》，回应近期海外进出口政策传闻称，目前发布的相关政策未对光器件产品进行约束，不涉及对公司业务产生影响，2025年公司对北美地区销售收入占营业收入比例约为1.28%。
推荐理由：天孚通信在投资者关系记录中回应海外进出口政策传闻，并给出北美收入占比约1.28%与CPO产品量产进度。
华泰证券、财信证券、国海证券、中国银河、开源证券等多家券商在澜起科技2026年半年报后上调其盈利预测并维持买入或推荐评级。
推荐理由：多家券商上调澜起科技2026至2028年盈利预测，核心依据是内存接口芯片需求与高速互连新品放量。
中际旭创半年报披露后，天风证券、国盛证券、华创证券、开源证券、方正证券等多家券商发布点评并维持买入或强推评级。开源证券援引公告称，公司上半年实现营业收入417.78亿元，同比增长182.49%，归母净利润136.51亿元，同比增长241.70%，其中2026Q2归母净利润79.17亿元，同比增长228.19%，环比增长38.05%。
推荐理由：多家券商在中际旭创半年报后集中上调盈利预测，给出2026至2028年归母净利润区间与对应PE。
中际旭创2026年上半年营业收入417.78亿元，同比增长182.49%；归母净利润136.51亿元，同比增长241.70%，扣非净利润130.92亿元，同比增长229.32%，加权平均净资产收益率37.62%。
推荐理由：中际旭创上半年营收417.78亿元、净利润136.51亿元，1.6T产品出货增长带动盈利能力提升。
胜宏科技申请一项名为“一种AI算力卡BGA高密度盲孔加工方法及电路板”的专利，截至2026年6月30日拥有线路板领域有效专利383项，其中发明专利194项。公司已具备100层以上高多层板制造能力，并攻克30层10阶HDI、36层14阶HDI核心制造工艺。今年上半年公司新拓展客户超过50家，其中一半以上为AI领域高端客户，泰国、越南工厂及国内厂房四、厂房十等产能建设同步推进。
推荐理由：胜宏科技披露AI算力卡相关专利与高阶HDI产能进展，并给出上半年新拓客户超50家的数据。
10月9日，中共中央、国务院印发《关于发展新质生产力的意见》，围绕科技创新、科技创新和产业创新深度融合、发展方式创新、体制机制创新、人才工作机制创新五方面提出19项重大发展改革任务。
推荐理由：《意见》提出19项任务并突出全面实施“人工智能+”行动，明确科技创新与产业融合的部署方向。
中共中央、国务院印发《关于发展新质生产力的意见》，提出因地制宜、分业施策布局国家人工智能行业应用中试基地和高价值应用场景，大力推动人工智能在各行业应用。国家发展改革委产业经济与技术经济研究所新质生产力研究室主任刘振中表示，发展新质生产力不是简单放弃传统产业，而是用智能技术赋能存量实体经济；中试基地将破解AI技术落地难、落地贵的问题，把实验室技术放到真实工业场景中打磨成熟，降低企业试错成本。
推荐理由：《意见》明确布局国家人工智能行业应用中试基地，并给出降低企业试错成本、推动规模化应用的落地路径。
中共中央、国务院印发《关于发展新质生产力的意见》，提出全面实施“人工智能+”行动。意见要求推进人工智能对传统产业的改造，加快智能网联新能源汽车、人工智能手机和电脑、人形机器人等新一代智能终端场景应用，并强化算力、算法、数据等高效供给。意见还提出因地制宜、分业施策布局国家人工智能行业应用中试基地和高价值应用场景，构建技术监测、风险预警、应急响应体系。
推荐理由：中共中央、国务院印发新质生产力意见，明确全面实施人工智能+行动并强化算力、算法、数据供给。
中共中央、国务院10月9日发布关于发展新质生产力的意见，提出以科技创新为引领、以全要素生产率大幅提升为核心标志。
推荐理由：中共中央、国务院发布发展新质生产力意见，明确新兴产业、未来产业与人工智能+行动等方向性部署。