黑石总裁Jon Gray和美联储理事沃勒：法国财政压力给高赤字国家敲响警钟
黑石集团总裁Jon Gray和美联储理事克里斯托弗·沃勒表示，法国面临的财政压力给大举支出的政府敲响警钟，但美国经济增长率高得多，风险没那么迫切。Gray称西方政府财政缺乏可持续性，已反映在发达国家债券收益率上升中；沃勒认为美国更高的经济增长率和资本流入应有助于其免受法国式财政压力冲击。
#宏观数据
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今日 120 条华尔街见闻 · 全球快讯关注度2222 新浪财经 · 滚动关注度2222 美股开盘：银行财报陆续出炉，三大股指涨跌不一，存储芯片板块下挫
周二美股三大股指分化，道指涨0.76%，标普500指数跌0.08%，纳指跌0.32%，交易员消化多家大型银行密集发布的财报。韩国综合指数隔夜下跌5.5%，SK海力士与希捷科技双双大跌6%，西部数据跌7%，美光科技与闪迪跌幅均超4%，存储芯片板块承压。FactSet数据显示，分析师平均预期标普500成分股企业利润同比增幅接近30%。
华尔街见闻 · 要闻关注度5858 高盛：AI资本开支周期逼近拐点，美股三大风险信号已亮两盏
高盛资深宏观交易员Molavi指出，判断AI投资周期是否接近拐点的三大信号中，股价与实际盈利背离、信贷市场重新评估AI借款方风险两项已出现，资本开支增速放缓尚待验证。
华尔街见闻 · 全球快讯关注度3434 高盛与摩根大通拒绝承销利率11%的AI芯片贷款
摩根大通与高盛在一笔面向今年成立的新兴云服务商Volta Infrastructure Holdings的50亿美元AI贷款项目中限制自身敞口，仅承销13亿美元定期贷款，37亿美元芯片贷款完全不予承销。整笔贷款打包发售利率约11%，为AI融资杠杆贷款市场最高借贷成本水平之一，发售标的包含3.6万颗英伟达芯片与一份挪威租赁权。
华尔街见闻 · 全球快讯关注度2222 周二美股盘前全球要闻：高盛Q3净营收186.8亿美元，摩根大通Q3调整后营收509亿美元不及预期
高盛Q3净营收186.8亿美元，股票交易收入大增72%，固收收入同比下滑近1%；摩根大通Q3调整后营收509亿美元不及预期，固收交易收入意外下滑4%。香港证监会对涉嫌操纵首次公开招股的集团采取行动并暂停茶百道股份交易。全球AI交易再重挫，美股盘前存储普跌、SK海力士跌约5%，韩股收跌5.47%，现货黄金一度突破4200。
新浪财经 · 滚动关注度3636 纳指期货跌0.70%，AI交易承压韩国KOSPI暴跌超5%
芯片制造商抛售延续第二个交易日，纳指期货跌0.70%，标普500指数期货跌0.08%，道指期货涨0.39%。韩国KOSPI暴跌超5%，三星电子和SK海力士遭大幅抛售，MSCI亚太（日本除外）指数跌超2%。市场等待美国CPI数据及花旗、高盛、摩根大通、富国银行财报。
华尔街见闻 · 全球快讯关注度2222 OPEC称俄罗斯9月原油产量降幅放缓
OPEC报告援引二手来源称，俄罗斯9月平均日产量864.3万桶，较修正后的8月均值下降3.8万桶/日，而8月较7月下降17.4万桶/日，产量降幅明显放缓。俄罗斯向海外出口更多石油，其炼油厂仍面临压力。
标的新闻公告关注度4242 国际金价重回4200美元/盎司关口，关注黄金ETF（518800）、黄金股ETF（517400）
国际金价重回4200美元/盎司关口，美债收益率自高位回落、美元指数边际走弱，美国9月非农新增就业仅2.9万，CME数据显示10月加息概率回落至不足20%。央行购金持续托底，中国黄金储备连续23个月增持，9月末达7747万盎司，环比增持74万盎司。金价中枢同比抬升下黄金采选冶炼企业利润弹性显著，黄金ETF（518800）与黄金股ETF（517400）可分别跟踪金价与布局全产业链。
新浪财经 · 滚动关注度2222 摩根大通第三财季固定收益交易收入意外下降4%，为两年多来首次
摩根大通第三财季固定收益交易收入同比下降4%，为两年多来首次下滑，当季交易业务总收入103亿美元，低于分析师预期的105亿美元。CEO杰米·戴蒙称巨额财政赤字、顽固通胀、高企资产价格、上升利率及地缘政治形势仍在变化，该行已为各种可能结果做好准备。摩根大通与高盛、花旗、富国银行一同拉开美国银行业第三季财报季序幕。
新浪财经 · 滚动关注度5050 美联储古尔斯比：AI正在成为通胀问题
芝加哥联储行长古尔斯比表示，AI热潮催生的通胀正在"越界"，涨价领域已不局限于数据中心零部件及直接相关行业，他担心这是典型的总需求过热。数据中心所需的土地、电力、水资源、基建施工及电气元器件价格大幅上涨，但尚未传导至食品杂货、理发等居民敏感消费项。美联储理事库克则认为这轮繁荣更像需求向AI相关行业转移，用加息应对行业性通胀"可能是个错误"。
华尔街见闻 · 要闻关注度2222 报道：日本央行拟在10月“按兵不动”，12月加息仍在考虑之中
彭博援引知情人士称，日本央行倾向于10月暂缓加息，继续评估经济数据及此前加息影响，市场定价显示本月加息概率约10%，12月升至88%。央行行长植田和男领导的政策委员会上月已将基准利率上调至1.25%，为三个月内第二次加息。日本央行将于10月30日举行下次政策会议，届时将评估油价上涨及食品销售税下调对通胀前景的影响。
新浪财经 · 滚动关注度1010 机构：印度央行回笼流动性叠加进口商买入美元 印度卢比远期汇率飙升
Finrex Treasury Advisors资金主管班萨利称，印度央行最新流动性回笼举措推高隔夜融资成本，进口商趁卢比走强买入远期美元，美元兑卢比三个月远期升水上涨30个基点至5.67%，为4月6日以来最高。加权平均拆借利率升至5.40%，创三个多月新高。印度央行最新外汇政策降低银行市场参与度，远期市场流动性趋于枯竭，出口商暂不卖出远期美元，等待美元兑卢比汇率回升至96上方。
新浪财经 · 滚动关注度1818 英国国债或将持续跑输德债：预算不确定性与加息风险迫近
10月英国国债整条收益率曲线弱于德国国债，逆转上季度相对走强局面，10月28日预算案是走势转变原因之一。首相安迪·伯纳姆称将利用财政规则内的"弹性空间"，令市场不确定政府恪守承诺的程度；交易员定价英国央行未来一年加息超100个基点，高于欧洲央行的75个基点。财政与货币环境或使英国国债持续跑输德国国债。
新浪财经 · 滚动关注度3434 美银调查：全球投资者维持乐观，现金持仓保持低位
美国银行10月2日至10月8日调查161名受访者、管理资产合计4530亿美元，显示全球投资者对宏观及市场前景仍持乐观态度，现金仓位维持低位。净47%受访者预期经济增长与通胀将高于趋势水平，为2022年2月以来最高，但综合情绪指标由7.0降至6.4。基金经理现金占总资产比例维持3.9%，最拥挤交易为做多全球半导体（45%），主要尾部风险为债券收益率无序飙升（31%）。
新浪财经 · 滚动关注度3030 日本央行据悉倾向于10月不连续加息，或最早12月行动
知情人士称，日本央行官员倾向于本月不实施连续加息，但保留最早12月加息的可能性，10月30日会议决议仍存变数。上月央行已将利率上调至1.25%，为1990年以来最快加息节奏；隔夜互换市场定价显示本月加息概率约10%，12月升至88%。
新浪财经 · 滚动关注度2222 AI巨头发债虹吸全球资本 新兴市场债券发行面临挤出效应
美国银行策略师指出，为AI基础设施融资的举债狂潮正推高新兴市场借贷成本，下半年新兴市场美元债券平均收益率已飙升近1个百分点，达去年4月以来最高。仅亚马逊和Alphabet两家科技巨头下半年迄今就发行约700亿美元等值债务，而7月1日以来新兴市场主权借款人国际债券发行规模同比减半至450亿美元。投资级新兴市场国家发行规模下降56%至290亿美元，10月至今尚无发行。
新浪财经 · 滚动关注度3030 AI热潮催生巨额资金循环，全球失衡风险进一步加剧
全球AI建设热潮正催生新的资本循环：韩国等芯片生产地积累的储蓄资金流入美国科技公司，为其9万亿美元的AI建设提供融资，同时推高美国国债收益率与偿债成本。IMF预测，自2023年以来全球经济超额储蓄累计增加额到2026年底将达1.95万亿美元，较2008年危机前三年1.5万亿美元的增幅高出三分之一。
华尔街见闻 · 要闻关注度3838 美银基金经理调查：科技股超配比例创六年新高，半导体成最拥挤交易
美银10月基金经理调查显示，超配科技板块的受访者比例从上月30%升至37%，为2020年8月以来最高，半导体取代AI概念股成为当前最拥挤交易。调查于10月2日至8日进行，共161名参与者作答，合计管理资产规模4530亿美元；45%受访者认为AI泡沫将在2027年出现，42%持相反意见。约37%受访者称若10年期美债收益率升至6%将转向债券，另有约19%表示已在转移配置。
华尔街见闻 · 全球快讯关注度3636 美联储理事沃勒称收益率上升起到政策紧缩作用 帮助抑制部分领域需求
美联储理事沃勒表示，美国长期国债收益率上升有助于抑制住房和汽车等利率敏感领域的需求，起到了一定程度的紧缩货币政策作用。他称收益率上升并非美联储本意，但确实"起到了一定的作用"。
新浪财经 · 滚动关注度88 哈萨克斯坦央行副行长：坚戈走强令外资兴趣降温
哈萨克斯坦央行副行长莫尔达别科娃表示，坚戈兑美元今年累计升值近13%，海外资金对该国资产的兴趣有所减弱，大规模流入已停止。截至9月，外资购入哈萨克斯坦本币债券规模增约三分之一至2.56万亿坚戈（57亿美元），非居民占坚戈计价债券总购买量近9%。央行上月将基准利率从18%下调至16.25%，并推迟每月出售至多3亿美元石油基金外汇的计划。
新浪财经 · 滚动关注度4848 美联储理事沃勒称收益率上升起到政策紧缩作用 帮助抑制部分领域需求
美联储理事沃勒表示，美国长期国债收益率上升有助于抑制住房和汽车等利率敏感领域的需求，起到了一定程度的紧缩货币政策作用。他指出，虽然这并非美联储本意，但收益率上升确实"起到了一定的作用"。数据显示，自9月中旬以来，八个主要经济体互换合约定价中反映的加息幅度已合计下降近200个基点。
新浪财经 · 滚动关注度2222 “超强厄尔尼诺”来袭：一文看懂全球连锁冲击
美国气候预测中心6月宣布厄尔尼诺已回归，并预测到2026年年底本次厄尔尼诺有83%概率成为1950年有记录以来最严重的一次。今年9月尼诺3.4区海温较常年偏高2.1摄氏度，日本气象厅监测的太平洋某海域9月海温较常年偏高4摄氏度，创近80年最大异常值。
新浪财经 · 滚动关注度1818 天然气价格上涨对欧元区债券的利空影响减弱
欧洲天然气价格过去一周持续走高并突破9月创下的多年高位，但德国两年期国债收益率与天然气价格的相关性已降至伊朗冲突爆发以来最低水平，短端收益率曲线波动微弱。市场预计至明年9月欧洲央行加息约75个基点，若气价继续上涨，交易员将更多解读为经济增长拖累而非通胀冲击，从而带动短端收益率下行。
华尔街见闻 · 要闻关注度4040 美联储理事沃勒：收益率上升帮助美联储抑制需求
美联储理事沃勒表示，美国长期国债收益率持续走高，正在"分担一部分"抑制需求的工作，尽管并非美联储主动推动，长端利率上升会影响房地产、汽车等利率敏感领域。他指出AI基础设施建设短期内可能推高通胀，但提升生产率、扩大供给的效果需数年才能体现在通胀数据中，目前通胀预期仍锚定良好。
华尔街见闻 · 要闻关注度2222 莫斯科一夜遭417架无人机袭击，俄军打击乌境内目标，特朗普力推的“能源停火”仍未落地
特朗普单方面宣布俄乌“能源停火”，但俄方迄今未正式确认，克里姆林宫称“暂无可发布信息”。莫斯科时间10月12日20时30分至13日7时，417架无人机朝莫斯科地区方向飞行，65架在接近该市时被摧毁；俄军同期对乌克兰军工、物流、铁路和港口设施实施集群打击。泽连斯基表示乌方支持停火，但以俄方采取对等行动为前提，欧洲多国对停火可信度持保留态度。
华尔街见闻 · 全球快讯关注度4141 中国汽车工业协会：2026年前三季度我国汽车市场“内冷外热”，出口高增、新能源占比提升
中国汽车工业协会分析称，2026年前三季度我国汽车市场总体呈“内冷外热”态势，国内汽车市场持续承压，出口继续保持高速增长，新能源汽车销量占比稳步提升。2026年1-9月，汽车产销分别完成2324.6万辆和2327.1万辆，同比均下降4.5%。其中9月产销分别完成299万辆和295.6万辆，环比分别增长11.4%和9%，同比分别下降8.7%和8.4%。
新浪财经 · 滚动关注度4242 美债收益率随能源价格回落走低，10年期报5.1937%
受早盘能源价格下行影响，周二美债收益率走低，10年期美债收益率下行超5个基点报5.1937%，30年期跌4个基点报5.5580%，2年期回落超2个基点报4.7658%。油价下挫源于美国斡旋促成俄乌所谓能源停火安排，11月交货的WTI原油跌1.49%至每桶92.34美元。市场预期周三公布的9月同比通胀率为3.7%，高于8月的3.4%。
新浪财经 · 滚动关注度3030 受美国通胀数据及美联储利率路径影响 金价小幅走高
受美国通胀数据与美联储利率路径影响，金价最高上涨0.7%至每盎司4200美元，交易员等待周三公布的美国CPI数据寻找政策线索。掉期交易员预计本月美联储会议加息概率较低，但认为年内仍存在一次加息可能。布伦特原油连续三日上涨后回落至每桶105美元附近。
华尔街见闻 · 全球快讯关注度2222 报道：日本央行倾向于不在10月份进行连续加息
知情人士称，日本央行官员倾向于本月不再加息，避免罕见的连续加息，但仍考虑最早于12月再次行动。官员认为，在通胀上行风险未突然加剧的情况下，没有太大必要连续加息，将转而仔细评估经济数据。10月30日会议的最终政策决定在最后一刻仍可能发生变化。
华尔街见闻 · 全球快讯关注度2222 日元震荡 报道：日本央行倾向于不在10月份进行连续加息
有报道称日本央行官员倾向于本月不连续加息，日元兑美元最初收窄涨幅。美元兑日元一度反弹至158.37，随后再度下跌，因日本央行最早可能在12月再次加息的前景提振日元多头。美元兑日元一度下跌0.4%，至157.93。
华尔街见闻 · 全球快讯关注度2222 AI巨头发债虹吸全球资本，新兴市场债券发行面临挤出效应
为AI基础设施融资的举债狂潮正推高发展中国家借贷成本，美国银行策略师指出，新兴市场美元债券平均收益率今年下半年已飙升近1个百分点，达到去年4月以来最高水平。美国银行负责东欧、中东和非洲主权信用策略的Merveille Paja表示，这可能令寻求为到期债务再融资的政府面临挑战。
新浪财经 · 滚动关注度6060 IMF警告债务与通胀风险恶化，主权债券收益率或无序飙升
国际货币基金组织（IMF）在最新一期《全球金融稳定报告》中警告，受通胀抬升、债务高企以及AI相关借贷多重压力，政府债券收益率可能出现无序上行，主权债券风险或将进一步恶化。
新浪财经 · 滚动关注度2222 图表解读：法国如何深陷债务泥潭
法国国民议会10月13日开启2027年预算案收入条款辩论，2025年法国预算赤字达GDP的5.1%，债务占GDP比重115.6%。市场担忧法国迟迟无法落实财政整顿，其融资成本升至近25年最高，法德国债收益率利差不断走阔。学生抗议与2027年总统大选临近，令财政整顿的政治代价进一步凸显。
华尔街见闻 · 要闻关注度3434 法国国债收益率飙升至二十年高位，中信建投：演变为欧债危机2.0可能性较低
法国10年期国债收益率一度升至4.95%左右，创2002年以来新高，法德利差扩大至150个基点以上。中信建投钱伟团队认为，本轮承压由全球利率上行、法国财政政治风险及拥挤交易三重因素叠加驱动，但欧元区基本面改善、银行体系韧性增强及ESM、OMT、TPI等救助机制健全，演变为系统性欧债危机的可能性较低。
华尔街见闻 · 要闻关注度2222 四年上涨131%，美股牛市是时候结束了吗？
自2022年10月12日触底以来，标普500指数累计总回报达131%，年化约23.3%，英伟达期间暴涨约1875%、Meta涨约488%。但市场宽度已跌至历史性低点，苹果、微软与英伟达合计占标普500总市值约22%，约84%成分股较历史高点回调超10%。摩根士丹利与汇丰认为，利率压力能否缓解与市场宽度能否修复是短期关键变量。
新浪财经 · 滚动关注度2222 美银：黄金何时触底反弹关注三大信号 Q4均价料4000美元
美国银行预计第四季度黄金均价为4000美元/盎司，2027年均价有望升至4813美元/盎司，但短期因实物需求疲软维持谨慎。美银称，只有通胀担忧和伊朗战争局势缓和、美元停止升值且美联储结束紧缩周期后，黄金才可能真正触底反弹。截至发稿，现货黄金上涨0.36%报4186.87美元/盎司，市场关注即将公布的美国CPI与PPI数据。
新浪财经 · 滚动关注度3838 能源价格回落，美债收益率下行
周二早盘能源价格走低带动美债收益率回落，10年期美债收益率下行超5个基点至5.1937%，30年期跌4个基点至5.5524%，2年期回落超2个基点至4.7679%。美国斡旋促成俄乌"能源停火"后，11月交割的WTI原油期货下跌1.49%至92.34美元/桶。市场预期周三公布的9月美国CPI同比涨幅为3.7%，高于8月的3.4%，核心CPI预计从2.4%抬升至2.5%。
华尔街见闻 · 要闻关注度6262 10年期美债收益率创24年新高，Amundi、Pimco逆势加仓
10年期美债收益率上周三一度升至5.36%，创24年新高，年内累计上行逾106个基点。Amundi首席投资官Vincent Mortier称正逐步增加美元组合对美债的敞口，Pimco首席投资官Dan Ivascyn认为相比高估值股票美债更具吸引力，按约2.35%的十年平均通胀预期折算，当前实际回报率接近3%。
华尔街见闻 · 要闻关注度3636 按揭利率飙升，美国楼市冰冻
美国30年期固定按揭平均利率从8月底的6.66%升至10月8日的7.4%，涨幅逾70个基点，创近三年新高。Redfin数据显示，9月待完成房屋销售环比骤降4%，为2014年以来最低（剔除2020年疫情初期），14.5%的购房合同签约后告吹，创该公司有记录以来最高比例。西雅图待完成销售量同比暴跌24.4%，领跌全美主要都市区。
华尔街见闻 · 要闻关注度6262 IMF警告发达经济体赤字创2021年来新高，美国2026年净借款预计达GDP的8.5%
IMF在10月13日发布的《世界经济展望》中表示，发达经济体今年净借款规模将达GDP的5.2%，创2021年以来新高；美国2026年一般政府净借款预计升至GDP的8.5%，高于2025年的7.1%。