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#港股互联网

今日 5 条
今天10月16日周五
  1. 新浪财经 · 滚动28

    东吴证券：中国宏桥（01378）维持“买入”评级，铝价中枢有望维持高位

    东吴证券研报显示，中国宏桥（01378）2026年H1实现营业收入875.06亿元，同比+8.0%，归母净利润172.10亿元，同比+39.2%，业绩符合此前预告，该行维持其“买入”评级。2026H1公司铝合金产品平均售价约21192元/吨，同比上升约18.7%，铝合金产品毛利率提升至38.5%。东吴证券测算2027-2028年全球电解铝供需格局或维持紧平衡，铝价中枢有望维持高位。

  3. 标的新闻公告38

    国海证券维持腾讯控股(00700.HK)买入评级：AI投入前置或致利润承压，目标价666港元

    国海证券预计腾讯控股(00700.HK)2026Q3营业收入2105亿元、同比增长9%，NON-IFRS归母净利润681亿元、同比下滑3%，AI投入前置或致利润承压。研报预计2026-2028年营收分别为8233/9000/9807亿元，按SOTP估值给予2027年目标市值5.2万亿元人民币、6.1万亿港元，对应目标价666港元，维持"买入"评级。

  5. 华尔街见闻 · 要闻22

    A股三大指数集体反弹，军工大爆发，存储芯片拉升、长鑫科技重回市值第一，恒科指涨2%

    10月16日A股早盘全线高开，沪指涨0.49%、深成指涨0.65%、创业板指涨0.51%，国防军工板块晨曦航空、长城军工率先涨停，长鑫科技、澜起科技双双升超5%力挺存储板块。港股恒指涨1.31%、恒科指涨2.19%，阿里、京东、腾讯等权重科网股集体大涨，恒生生物科技指数涨超3%。江淮汽车涨停，此前工信部等三部门就"尊界V800汽车刹车踏板支架断裂问题"成立联合调查组开展核查。

10月15日周四
  1. 标的新闻公告38

    国海证券：维持腾讯控股(00700)“买入”评级 广告延续强劲

    国海证券维持腾讯控股(00700)“买入”评级，给予目标价666港元，预计2026Q3营业收入2105亿元（YoY+9%），Non-IFRS归母净利润681亿元，同比下滑3%。其中在线广告业务预计营收434亿元（YoY+20%），视频号、朋友圈等重点广告位延续增长。该行预计2026-2028年营收分别为8233/9000/9807亿元。

10月14日周三
  1. 新浪财经 · 滚动22

    高盛：名创优品第三季GMV强劲 布鲁可线上加速

    高盛研报显示，名创优品（09896）第三季中国大陆GMV同比升25%至30%，同店销售同比升高个位数，国庆黄金周增长维持20%至25%；其自有IP“YOYO”2026年首九个月全球GMV已超10亿元人民币。布鲁可（00325）9月线上增长在较高基数下仍加速，第三季系列/SKU上新明显多于去年同期。

  2. 新浪财经 · 滚动22

    里昂：金蝶国际（00268）维持“跑赢大市”评级，目标价12.60港元

    里昂重申金蝶国际（00268）“跑赢大市”评级，目标价12.60港元。金蝶第三季度订阅服务ARR同比增长19.3%至46.04亿元人民币，净新增ARR同比增长46.9%；前三季度AI原生产品合同价值达10.02亿元人民币，第三季度新增约3.97亿元人民币，高于第二季度的3.75亿元和第一季度的2.3亿元。

  3. 新浪财经 · 滚动22

    中金：料京东集团-SW（09618）第三季零售收入稳健，维持“跑赢行业”评级

    中金研报预测京东集团-SW（09618）第三季收入同比增长3.5%至3,095亿元人民币，非通用会计准则净利润同比提升41%至81.6亿元人民币，净利率约2.6%。其中京东零售收入同比增长3%，日用百货商品类收入同比增长7.5%，佣金和广告收入同比增长9.4%。该行预计集团整体毛利率将创新高达17.6%，维持京东（JD.US）“跑赢行业”评级及目标价36美元。

  4. 新浪财经 · 滚动47

    小摩：阿里巴巴-W维持“增持”评级 目标价195港元

    摩根大通维持阿里巴巴（09988）“增持”评级，港股目标价由205港元下调至195港元，美股目标价下调至200美元。该行预期阿里巴巴12月季度云业务营业利润将首次超越AI模型与应用开发亏损，云业务收入同比增长超50%，AI投资开始自我供资。同时下调2027及2028财年收入预测2%及6%，经调整EPS预测9%及10%。

  6. 新浪财经 · 滚动20

    大和：继续看好百胜中国（09987）及古茗（01364），均给予“买入”评级

    大和研报称，审视9月及国庆黄金周数据后，在中国餐饮板块继续看好百胜中国（09987）及古茗（01364），重申百胜中国为首选股并给予“买入”评级，维持古茗“买入”评级。大和引述渠道数据指出，古茗2026年10月1日至7日每店GMV或录得同比高个位数增长，快于9月的中个位数增幅。该行还预计海底捞（06862）国庆期间翻台率同比轻微上升，九毛九（09922）旗下太二同店销售增长15%至20%。

  8. 新浪财经 · 滚动38

    大摩：保险业监管压力或为短期现象，看好内地及香港保险需求

    大摩发表研究报告称，香港及内地近期与保险公司及前线销售渠道的交流显示，银行保险监管压力可能只是短期现象，潜在需求依然强劲。大摩指出，第三季销售势头疲软，尤其在银行保险领域，主因监管限制及上半年强劲增长后的销售节奏放缓，预期大型保险公司将在2027年继续扩大市场占有率。资产方面，部分保险公司更倾向于高股息股票，新的资产负债管理规则可能进一步引导投资行为。

  9. 新浪财经 · 滚动22

    光大证券维持名创优品（09896）“买入”评级：同店提效+海外回暖+IP放量

    光大证券发布研报，维持名创优品（09896）“买入”评级，并维持26-28年归母净利润预测27.38/31.76/35.04亿元。名创优品26Q3中国内地GMV同比增长25%-30%，同店销售高个位数增长；美国市场GMV同比增长约20%，9月GMV同比增长回升至30%以上且同店销售转正。自有IP“YOYO”前九月GMV超过10亿元，已拓展至全球53个国家和地区。

  10. 标的新闻公告38

    大摩：腾讯控股维持“增持”评级 目标价550港元

    摩根士丹利维持腾讯控股（00700）“增持”评级，目标价550港元不变，并将2026至2027年non-IFRS经营利润预测下调1%至2%。该行预计腾讯2026年第三季度收入同比增长8.9%，non-IFRS经营利润同比下降3.1%，其中人工智能业务经营亏损预计为150亿元人民币，剔除AI影响后经营利润预计同比增长10%。

10月13日周二
  4. 新浪财经 · 滚动20

    国泰海通证券：珞石机器人（03752）首予“增持”评级 目标价60.49港元

    国泰海通证券首次覆盖珞石机器人（03752），给予“增持”评级、目标价60.49港元，预计其2026-2028年营收分别为10.88/18.10/28.90亿人民币。2026H1珞石机器人产品销售收入3.94亿元、同比+162.2%，其中具身智能机器人收入1.39亿元、占比由0.2%跃升至33.5%，毛利率提升至29.8%，经调整利润净额盈利0.18亿元。

  6. 新浪财经 · 滚动40

    大和重申阿里巴巴-W（09988）“买入”评级，目标价180港元

    大和研报重申阿里巴巴-W（09988）“买入”评级，维持目标价180港元，并将2027至2029财年每股盈利预测上调2%至3%，以反映云业务盈利改善前景。该行预测截至今年9月底止次财季云收入将同比增长逾50%，第三财季云EBITA利润率预测由12.4%上调至约15%，云业务利润最快于第三财季基本抵消AI实验室亏损。

  11. 新浪财经 · 滚动52

    大摩维持腾讯控股增持评级，目标价550港元

    摩根士丹利发布研报，维持腾讯控股（00700）“增持”评级，目标价550港元不变，同时将2026至2027年non-IFRS经营利润预测下调1%至2%。该行预计腾讯2026年第三季度收入同比增长8.9%，较第二季度的11.0%放缓，non-IFRS经营利润同比下降3.1%，剔除人工智能业务影响后经营利润同比增长10%，人工智能业务经营亏损预计为150亿元人民币。

10月12日周一
  1. 标的新闻公告48

    中金：腾讯控股(00700.HK)AI投入坚定，静待业务成果

    中金公司维持腾讯控股(00700.HK)"跑赢行业"评级及目标价666港元，预计3Q国内游戏收入同增11%、广告收入同增19%、金融与企业服务收入同增11%，其中企业服务收入同增超30%。因AI投入集中在2H和27年，中金下调26、27年Non-IFRS盈利预测1%和2%至2,665和2,765亿元，预计3Q经调整营业利润同比降低1%。

  2. 标的新闻公告34

    中信证券：港股基本面预期已进入触底阶段

    中信证券（600030）研报指出，港股基本面预期已触底，主要宽基指数盈利增速预期开始上修，但海外加息周期叠加AI动能交易重启令流动性依旧承压。行业盈利预期调整分化显著，部分细分赛道上修，内需相关行业仍有下修压力，后续三季度业绩是判断修复进展的重要依据。研报建议对港股维持耐心，预计短期红利策略仍相对跑赢。

  3. 新浪财经 · 滚动20

    太明证券：粤港湾智算（01396）维持“买入”评级，目标价36港元

    太明证券维持粤港湾智算（01396）“买入”评级，12个月目标价36港元，潜在升幅255.0%。该行预计公司2026-2028年归母净利润分别为6.75亿元、13.15亿元及28.06亿元人民币，两年复合增长103.9%。上半年公司收入25.59亿元、归母净利润2.75亿元，AI算力技术服务毛利率35.5%，贡献约92%的集团毛利。

  4. 新浪财经 · 滚动22

    光大证券：康诺亚-B（02162）维持“买入”评级，商业化快速放量

    光大证券研报维持康诺亚-B（02162）“买入”评级，上调2026年归母净利润预测至9.10亿元，新增2028年预测4.61亿元。26H1公司营收6.17亿元，核心产品康悦达（司普奇拜单抗）销售收入约3.93亿元，同比增长132%，净利润12.2亿元。CM336海外授权已收到2.57亿美元首付款，CMG901触发阿斯利康4500万美元里程碑付款。

  5. 标的新闻公告22

    世纪华通（ST华通）2026年10月11日估值分析：合理中枢约17元

    世纪华通2026年上半年营收221.17亿元、归母净利润45.03亿元，同比分别增长28.53%和69.51%，游戏业务占收入96.5%，海外收入占比64.7%。按2026年约89.6亿元归母净利润预期，给予12—15倍前瞻PE，对应合理区间15—19元、价值中枢约17元，当前13.64元接近悲观情景上沿。商誉117.07亿元、销售费用率约42%及AI云数据尚未盈利构成主要折价因素。

  6. 标的新闻公告8

    澜起科技、甬矽电子、腾讯控股：AI时代3只中长线翻倍股逻辑

    有投资者提出以3年为持股周期，澜起科技（688008）、甬矽电子（688362）、腾讯控股（00700）3只标的翻倍概率超70%。其逻辑是澜起科技作为接口芯片龙头有望从电互联转向光互连，甬矽电子高端封装投入超200亿并布局面向高端算力芯片的先进封装，腾讯控股凭借AI入口生态，市值有望3年内从不到5000亿美金破万亿美金。

  7. 华尔街见闻 · 要闻44

    摩根大通：阿里云与AI合并EBITA四季度转正，AI有望提前“自我造血”

    摩根大通预计，阿里巴巴云业务EBITA将在截至2026年12月的季度首次超过AI模型与应用的运营亏损，云业务与AI实验室合并EBITA转为正值，AI投入无需依赖外部股权融资。该行维持“增持”评级，将美股目标价从210美元下调至200美元、港股从205港元下调至195港元，估值倍数由16倍上调至17倍。

  8. 新浪财经 · 滚动8

    平安证券何之江：发挥专业能力赋能实体经济，深化跨境服务助力高水平对外开放

    平安证券党委书记、董事长何之江表示，公司坚持"精品投行"战略，围绕企业全生命周期打造"股权+债券+资产证券化"多层次融资工具箱，近年来累计助力实体经济直接融资近1.1万亿元。2025年初至2026年8月，平安证券（香港）累计参与10单港股IPO项目，总募资规模超过260亿港元。公司还作为独家主承销商完成全国首批科创可转债项目，3000万元发行规模、3年期限、0.2%票面利率。

10月11日周日
  1. 华尔街见闻 · A股快讯28

    中信证券：港股基本面预期已进入触底阶段

    中信证券研报指出，港股基本面预期已触底，主要宽基指数盈利增速预期开始上修，但海外加息周期叠加AI动能交易重启令流动性依旧承压。行业盈利预期调整分化显著，部分细分赛道上修，内需相关行业仍有下修压力，三季度业绩将是判断修复进展的重要依据。研报建议对港股维持耐心，预计短期红利策略仍相对跑赢。

10月10日周六
  1. 新浪财经 · 滚动36

    小摩：紫金黄金国际目标价升至165港元，山东黄金评级降至减持、目标价降至15港元

    摩根大通将紫金黄金国际（02259）目标价由146港元上调至165港元，维持“增持”评级；同时将山东黄金（01787）评级由“中性”下调至“减持”，目标价由25港元降至15港元，因区域安全检查导致产量指引大幅下调。该行将紫金矿业（02899）列为铜及金矿板块首选，目标价50港元，并预期第三季按季盈利增长以煤为首、铜次之，板块喜好排序为铜>金>煤（战术）>锂>铝>钢。

  2. 新浪财经 · 滚动22

    小摩：内地国庆黄金周楼市初步销售数据令人鼓舞，首选华润置地、中国海外发展及贝壳-W

    摩根大通研报称内地国庆黄金周住宅市场初步销售数据令人鼓舞，26城实时二手成交同比升59%，44城看房量同比升16%，新房认购量同比升15%。该行认为真正问题在于一至两个月后的可持续性，首选华润置地（01109）、中国海外发展（00688）及贝壳-W（02423）。10月8日中资发展商股升1%，中国海外发展升4%、华润置地升3%，多数受困发展商回落。

  3. 新浪财经 · 滚动30

    富瑞：阿里巴巴-W维持"买入"评级 目标价微升至186港元

    富瑞维持阿里巴巴-W（09988）"买入"评级，港股目标价由184港元上调至186港元，美股（BABA.US）目标价由190美元升至192美元。该行预计阿里次财季总收入同比增长9.6%，AI云及算力服务收入同比增长逾50%至605亿元人民币，云分部利润率按季改善至12.3%。电商方面，预计CMR净额同比下跌5%至750亿元人民币，整体EBITA达304亿元人民币，高于市场预期的267亿元人民币。

10月9日周五