中银国际首次覆盖晋景新能（01783）给予“买入”评级，目标价6.90港元
中银国际首次覆盖晋景新能（01783），给予“买入”评级，目标价6.90港元，以20倍2029财年预测市盈率定价。该行预计其2027-2029财年营收分别为38.49亿、68.54亿和104.90亿港元，AI云业务2029财年收入达50.85亿港元、贡献集团76.5%毛利，成为盈利增长主引擎。
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今日 3 条新浪财经 · 滚动关注度2020 华尔街见闻 · 要闻关注度2222 Citadel证券：未来数周是美股基本面真正的压力测试，约47%的S&P 500权重股集中披露财报
Citadel Securities首席股票/衍生品策略师Scott Rubner称，未来数周将成为美股基本面更有意义的压力测试，10月28日至11月3日的五个交易日内约47%的S&P 500权重公司将发布业绩。市场预期三季度S&P 500每股收益同比增长约27%，美光和英伟达两家公司合计贡献预期盈利增长的36%。
新浪财经 · 滚动关注度2020 韩国业绩领先基金经理Lee Wang-seop看好AI价值链非存储芯片股
Hana Asset Management股票投资部门主管Lee Wang-seop表示，一旦市场反弹，盈利前景看好的AI价值链零部件股可能跑赢大型存储芯片制造商，电容器制造商和AI封装基板生产商明年有望受益。其管理的基金今年以来回报率达77%，超过99%的同类基金，资产规模约7480亿韩元，主要持仓包括三星电机和三星SDI。
新浪财经 · 滚动关注度2222 贝尔德分析师：华尔街已厌倦“英伟达银行、AMD银行与博通银行”模式
贝尔德科技策略师泰德・莫滕森称，华尔街已厌倦“英伟达银行”“AMD银行”和“博通银行”这套模式，机构投资者并不买账。他指出，本轮AI相关股票抛售核心聚焦企业融资需求与融资成本，市场正面对资本成本抬升，循环融资模式受到严格审视，CoreWeave、Nebius及甲骨文自由现金流在科技股中大概率垫底。莫滕森认为此次回调属“健康调整”，资金大概率流向软件板块。
新浪财经 · 滚动关注度4040 高盛维持比亚迪股份（01211）“买入”评级，目标价134港元
高盛研报维持比亚迪股份（01211）“买入”评级，H股目标价134港元，公司预定10月29日公布第三季业绩。该行预测第三季收入2429.36亿元人民币、净利润115亿元人民币，同比分别增长25%和47%，国内新能源车零售市占率由第二季22%升至25%。欧盟委员会确认自2026年12月1日起限制中国进口混合动力电动车每年35万辆、为期四年，比亚迪匈牙利厂房预计2026年底投产，规划产能30万辆。
华尔街见闻 · 要闻关注度4040 摩根大通：韩国存储股进入“预期重置季”，回调带来买入机会，超配三星电子、SK海力士
摩根大通10月15日研报称，韩国三季度业绩期将于10月19日当周启动，存储股近一个月、近三个月分别下跌约6%和15%，与费城半导体指数走势背离，正为“久期交易”提供入场点。该行给出未来六个月核心超配标的：三星电子、SK海力士、铠侠、三星电机、ISU及ISC。
华尔街见闻 · 全球快讯关注度2626 Dan Ives：AI基建仍处于“九局比赛中的第三局”
Yorkville Ives高级管理合伙人Dan Ives在研报中称，AI投资周期仍处早期，是“九局比赛中的第三局”，当前周期由供给而非需求决定。他预计第三季度积压订单和剩余履约义务增长将快于收入增长，微软、Alphabet和亚马逊云业务增长仍将强劲，资本支出指引将进一步上调。他认为超大规模云服务商财报将回应华尔街担忧，科技股年底前将进一步上涨。
新浪财经 · 滚动关注度1818 瑞银看好普睿司曼、施耐德电气等五家欧洲工业企业财报，AI数据中心与电网建设成增长动力
瑞银在欧洲工业企业新一轮财报季前给予普睿司曼、施耐德电气、西门子能源、伟尔集团和安德里茨五家公司"买入"评级，认为AI数据中心建设、电网基础设施投资及工业设备需求将成为主要增长动力。瑞银预计普睿司曼有望将2026年全年EBITDA指引上调至29亿至30亿欧元，施耐德电气可能将全年有机增长指引从10%至13%上调至11%至14%，西门子能源电网技术业务第四季度利润率或从19.9%升至20.5%以上。
新浪财经 · 滚动关注度2222 中银国际维持中国电信（00728）“买入”评级，目标价6.96港元
中银国际维持中国电信（00728）H股“买入”评级及目标价6.96港元，维持2026财年收入及盈利预测不变。该行预计公司2026年第三季度净利润66亿元人民币，同比下降13.5%，第四季度净利润同比恢复增长33.3%；预计全年AIDC收入同比增长10%至380亿元人民币，管理层维持全年总资本开支730亿元人民币指引。
新浪财经 · 滚动关注度2222 小摩：中国生物科技ESMO催化剂可验证本土创新 首选科伦博泰生物及信达生物
摩根大通研报称，临近ESMO年会，多项催化剂有望推动中国生物科技股并验证本土创新在双特异性抗体、ADC及靶向肿瘤领域的实力。该行首选科伦博泰生物（06990）及信达生物（01801），并因阿斯利康向康方生物美国合作伙伴Summit投资20亿美元而对康方生物看法更正面。ESMO论文摘要预计10月18日发布，会议于10月23至27日举行。
新浪财经 · 滚动关注度2020 大摩：福耀玻璃维持“与大市同步”评级 目标价53.50港元
摩根士丹利发布研报，维持福耀玻璃（03606）H股“与大市同步”评级及目标价53.5港元。该行预计公司第三季度收入同比及环比均录得个位数增长，盈利增长有望同比转正，主要受益于汇兑亏损收窄；管理层目标为2026年下半年毛利率达到38%。
新浪财经 · 滚动关注度4747 小摩：阿里巴巴-W维持“增持”评级 目标价195港元
摩根大通维持阿里巴巴（09988）“增持”评级，港股目标价由205港元下调至195港元，美股目标价下调至200美元。该行预期阿里巴巴12月季度云业务营业利润将首次超越AI模型与应用开发亏损，云业务收入同比增长超50%，AI投资开始自我供资。同时下调2027及2028财年收入预测2%及6%，经调整EPS预测9%及10%。
新浪财经 · 滚动关注度2020 中金：德昌电机控股维持"跑赢行业"评级 目标价下调33.6%至20.25港元
中金研报将德昌电机控股（00179）27/28财年盈利预测分别下修42.3%/16.5%至1.23/1.88亿美元，目标价下调33.6%至20.25港元，维持"跑赢行业"评级。公司预计27财年上半年股东应占溢利5000万-5800万美元，同比下降56%-62%，其中约4900万-5500万美元来自外汇相关影响，收入与去年同期大致持平。
新浪财经 · 滚动关注度2222 花旗重申和黄医药（00013）“买入/高风险”评级 目标价40.10港元
花旗研报称和黄医药（00013）业务营运已见来自创新、临床进展及销售复苏的拐点，重申“买入/高风险”评级，目标价40.10港元。该行认为抗体靶向偶联药物（ATTC）交易潜力具备可扩展性，公司预期2026年下半年至2027年将有新的ATTC及其他IND申请，并预计SAFFRON及SANOVO将带来正面读出数据。
华尔街见闻 · 要闻关注度2828 传奇投资者Paul Tudor Jones：当前美股类似2000年科网泡沫破灭前夕，我明年将全年做空
Tudor Investment创始人Paul Tudor Jones周二在CNBC表示，当前美股供需格局是"自2002年以来最糟糕的"，类似1999年科网泡沫破裂前夕，他明年将全年做空美股，并警告"2027年对股市来说将会非常、非常艰难"。他同时看多原油，预计油价还有20至25美元上涨空间，称若油价大涨股市将"极度厌恶"这一局面。
新浪财经 · 滚动关注度2222 保罗·都铎·琼斯警告油价或再涨20至25美元，称2027年美股极具挑战
都铎投资公司创始人保罗·都铎·琼斯10月14日表示，他做多石油，认为油价还能再涨20到25美元，并警告2027年对美国股市而言可能"极具挑战性"。他担心IPO与内部人士抛售叠加导致股票供过于求，称当前美股资金流向状况恐是自2002年以来最差。高盛则预测明年将有6000亿美元新股发行，但预计企业回购规模达1.7万亿美元，股市上涨势头将持续。
新浪财经 · 滚动关注度2222 Rosenberg：美股越来越像泡沫，多项指标极端程度从业40年来未见
Rosenberg Research & Associates创始人David Rosenberg称美股越来越像泡沫，估值、杠杆和投资者仓位均处于其从业40年来前所未见的极端水平。他认为当前牛市对AI进展的依赖程度远高于互联网泡沫前夕，并警告美国经济基本面脆弱、消费者越来越依赖股市上涨为生活方式提供资金。
新浪财经 · 滚动关注度2020 嘉信理财桑德斯：担忧AI泡沫的投资者更应警惕AI基建供给风险
嘉信理财首席投资策略师莉兹・安・桑德斯表示，相比估值高企，企业大规模建设AI基础设施带来的供给风险更值得警惕，若科技企业拿不到所需硬件设备，高利润预期将难以兑现。她指出AI基建成本已大幅攀升，且AI当下会推高通胀。创意规划公司数据显示，英伟达、苹果、微软三者合计占标普500指数权重超21%，创历史新高；美银10月调查显示做多全球半导体股票为最拥挤交易，AI泡沫破裂是基金经理第二大风险。
新浪财经 · 滚动关注度88 巴克莱：财报季向好或利好欧洲价值股、成长股与小盘股
巴克莱策略师表示，若斯托克欧洲600指数成分股财报季整体向好、超预期比例提升，欧洲价值股、成长股及小盘股或将受益。由埃马纽埃尔·马孔加牵头的团队认为，若财政忧虑缓解、欧元区主权债利差收窄，价值板块有望跑赢大盘；盈利改善同样利好成长股与小型企业，AI交易行情回暖还将提振动量股。巴克莱偏好估值偏低个股，对高价优质企业保持谨慎。
新浪财经 · 滚动关注度3030 小摩：阿里巴巴-W（09988）目标价下调至195港元 维持“增持”评级
摩根大通将阿里巴巴-W（09988）港股目标价由205港元下调至195港元，维持“增持”评级，并将2027及2028财年非公认会计准则每股盈利预测分别下调9%及10%。
新浪财经 · 滚动关注度2020 太平洋证券：保利置业集团（00119）给予“增持”评级 业绩短期承压
太平洋证券发布研报，给予保利置业集团（00119）“增持”评级，预计其2026/2027/2028年归母净利润分别为1.81/2.16/2.74亿元。2026年上半年公司营业收入150.89亿元，同比减少18.2%，归母净利润为-7.40亿元，由正转负。研报认为公司央企背景、销售排名提升、土储结构优化且融资成本具备优势。
新浪财经 · 滚动关注度1212 大和：新秀丽（01910）重申“买入”评级 目标价上调至18.20港元
大和将新秀丽（01910）目标价由17.8港元上调至18.2港元，重申“买入”评级，维持基于2026至2027年预测平均每股盈利12倍的估值基础。该行预计新秀丽第三季度按固定汇率销售额同比下降0.5%，优于第二季度同比下降2%，并预计第四季度有机销售额同比轻微增长，BEIS并表将带来约6000万美元增量销售额。
新浪财经 · 滚动关注度2020 美银证券：万洲国际重申“买入”评级 目标价下调11%至8.5港元
美银证券将万洲国际（00288）目标价由9.6港元下调11%至8.5港元，重申“买入”评级，并下调2026及2027年每股盈利预测8%及11%。该行预计万洲国际2026年第三季度经营利润同比下降31%、净利润同比下降38%，主因美国生猪及猪肉价格疲弱及Smithfield再度下调指引。该行预计2026年常规每股派息51港仙，正常化股息率超过5%。
华尔街见闻 · 全球快讯关注度3131 美银策略师：标普500三季度盈利增速将达32%，高于市场一致预期
美国银行策略师萨维塔·苏布拉马尼安预计，标普500指数第三季度盈利将同比增长32%，高于市场一致预期的27%。她表示半导体和能源板块将继续成为盈利增长主要驱动力，但美元已转为轻微逆风，且盈利超预期可能已不足以推动股价走高。
华尔街见闻 · 要闻关注度3636 博通CEO Hock Tan警告AI投资者如赌场赌徒，资本成AI发展最大制约因素
博通CEO Hock Tan在新加坡DBS Asia Future Forward大会上警告，许多AI投资者对押注技术缺乏了解却抱有极高回报预期，如同赌场赌徒，资本正取代芯片、存储和电力短缺成为AI发展最大制约因素。他以OpenAI为例指出，其年化收入9月达500亿美元但仍因高昂训练成本亏损，收入增长不代表商业模式已验证。英特尔CEO陈立武同日表示，融资成本上升与投资回报不确定性是行业核心挑战。
标的新闻公告关注度3434 中信证券：港股基本面预期已进入触底阶段
中信证券（600030）研报指出，港股基本面预期已触底，主要宽基指数盈利增速预期开始上修，但海外加息周期叠加AI动能交易重启令流动性依旧承压。行业盈利预期调整分化显著，部分细分赛道上修，内需相关行业仍有下修压力，后续三季度业绩是判断修复进展的重要依据。研报建议对港股维持耐心，预计短期红利策略仍相对跑赢。
华尔街见闻 · 要闻关注度3838 大摩Wilson：债市已在替美联储“加息”，美股反弹还看两大信号
摩根士丹利首席股票策略师Mike Wilson指出，10年期美债收益率自2月以来累计上行120个基点，金融条件大幅收紧，债市实际上正在替代美联储完成加息工作。他认为若本周三公布的CPI数据温和，将有助于缓解长端收益率压力，并建议关注MOVE指数回落与摩根大通、高盛、花旗及富国银行三季度财报两大信号。
新浪财经 · 滚动关注度2222 高盛策略师上调全球股票评级至超配：盈利增长提供支撑
高盛集团策略师将股票三个月评级由中性上调至超配，与12个月看多观点保持一致，理由是估值回调改善了三季度财报季的收益风险比。分析师预计标普500成分股三季度盈利同比大增25%，高盛认为实际盈利甚至会超出这一乐观预期。团队推荐杠铃策略，维持亚洲、美股超配，欧洲低配，同时将债券12个月观点上调至超配。
新浪财经 · 滚动关注度2222 摩根大通：强劲盈利将推动股市年末反弹
摩根大通策略师预计，企业第三季度靓丽盈利将助力股市从近期下跌中回升，标普500成分股盈利同比增长24%，欧洲企业盈利增幅为19%。该团队认为国债收益率飙升行情已接近尾声，随着债券收益率企稳，股市将在年末前走高，盈利表现至少将支撑接下来两个财报季。策略整体看好欧洲股票与新兴市场，维持美股中性观点，并提示矿业、奢侈品及面向消费者的企业存在风险。
新浪财经 · 滚动关注度2020 大摩策略师：财报季前继续持有美国优质股
摩根士丹利策略师迈克尔·威尔逊团队建议，财报季来临前投资者应继续持有每股收益持续改善的美国优质股票，估值下调为高质量周期股创造了更好的入场机会。报告显示，资本品板块盈利上调覆盖面从2月的16%提升至近40%，市场越来越青睐盈利上调、自由现金流及盈利具备韧性的标的。团队提示风险在于实际收益率再度飙升引发债市剧烈波动，高利率可能从估值问题演变为增长问题。
新浪财经 · 滚动关注度2222 德意志银行：科技板块短期吸引力下降
德意志银行策略师指出，投资者仍超配科技板块，资金轮入推动股价逼近长期趋势上限，但上周大型成长股与科技股持仓已有所回落。股票型基金资金流入放缓至124亿美元，债券型基金流入升至四个月新高的338亿美元，货币市场基金录得逾6.5年来最大流入1664亿美元。
华尔街见闻 · 要闻关注度2222 高盛重新看多全球股市，上调3个月股票评级至超配，12个月债券评级亦升至超配
高盛最新资产配置报告将全球股票3个月评级上调至超配，同时将债券12个月评级上调至超配，信用债3个月评级下调至低配。高盛认为估值回调为进入三季度财报季创造买入机会，通胀正常化与央行政策趋温提升长债中期对冲价值，预计美联储、欧洲央行和英国央行均仅剩一次加息空间。
华尔街见闻 · 要闻关注度2222 巴克莱测算：若半导体EPS下修15%，标普500还能维持两位数上涨吗
巴克莱测算显示，半导体与科技硬件合计仅占标普500权重29%，却贡献2027财年约70%的EPS增长，且过去20年该行业EPS预测误差居各行业之首。压力测试表明，若2027财年半导体EPS下修15%而其他行业不变，标普500仍可实现高于长期趋势的两位数增长；若风险扩散至其他行业，指数盈利增速将回落至长期趋势附近。巴克莱同时观察到机构投资者近几个月持续减持半导体股票。
华尔街见闻 · 要闻关注度2222 高盛：对冲基金减持科技股，Mag 7持仓却创历史新高，市场处处创纪录唯独缺乏信心
高盛周报显示，标普500上周涨1.2%至7811点创新高之际，对冲基金净杠杆率仅46.9%、多空比跌至1.565，科技股遭连续净卖出，但Mag 7仓位占美股总敞口比例从6月低点14%升至22%，创prime book历史最高。资金以年初最快速度转向工业板块，软件成为科技内部唯一净买入方向。高盛提示本周大型银行财报与CPI数据将检验OpenAI营收不及预期引发的股债共振是噪音还是警示。
新浪财经 · 滚动关注度1818 高盛：友邦保险重申"买入"评级 目标价下调1%至95港元
高盛将友邦保险（01299）目标价由96港元下调1%至95港元，重申"买入"评级。该行预计，受香港、中国内地和泰国促销活动高基数影响，友邦保险2026年第三季度新业务价值（VONB）将同比下降3%（以固定汇率计算）。高盛认为，离岸税相关消息引发的中国消费需求放缓担忧令股价走弱，提供了具吸引力的买入时机，预计新业务价值将在2026年第四季度及2027财年恢复双位数增长。
标的新闻公告关注度4040 通信行业研究：OpenAI年底ARR冲刺700亿美元，国产算力与光互连加速突破
通信行业研报指出，OpenAI年底ARR冲刺700亿美元，海外头部模型厂商持续扩张带动AI服务器需求景气。华为将NPO导入昇腾超节点，带动光引擎、FAU/DFAU等环节需求增长，VCSEL NPO光互连预计2031年需求量达6.5亿颗。国内壁仞科技研发加快、长鑫科技推进存储扩产，腾讯考虑发债支持AI服务器采购及IDC建设。
华尔街见闻 · 要闻关注度3030 创业板跌超2%，工业富联跌7%，文化传媒逆势拉升，贵州茅台重夺“股王”宝座，30年期国债升至逾一年高位
10月12日A股早盘集体低开，创业板指一度跌超1.5%并失守3000点，工业富联、立讯精密因美国启动337调查跌幅较大，覆铜板板块领跌AI阵营，宏昌电子跌停。文化传媒板块逆势走强，果麦文化20cm涨停，新华传媒揽下10连板，贵州茅台重夺“股王”宝座。债市国债期货全线上涨，30年期主力合约涨0.37%，碳酸锂期货暴跌超8%。
华尔街见闻 · 要闻关注度2222 摩根士丹利：2026年美国AI基础设施风险融资达335亿美元，资本从单一组件转向"AI工厂"系统集成
摩根士丹利报告显示，2026年美国AI基础设施初创企业风险融资规模已达335亿美元，较2025年全年近乎翻倍，其中单位功耗算力与稳定电力供应两条路径合计占融资总额逾80%。跨路径投资者参与比例从2021年前的16%跃升至2026年的73%，Crusoe以300亿美元估值成为该领域最高估值公司，Etched、FluidStack、Helion等多家企业估值突破100亿美元。
新浪财经 · 滚动关注度1212 汇丰看好2027年六大新兴股市：巴西、南非、土耳其、匈牙利、阿联酋及哥伦比亚获“超配”
汇丰银行10月6日发布新兴市场策略报告，对巴西、南非、土耳其、匈牙利、阿联酋和哥伦比亚六国股市给出“超配”评级，其中阿联酋和哥伦比亚由“中性”上调。同时将墨西哥、智利、埃及下调至“中性”，对印度、泰国、印度尼西亚和菲律宾维持“低配”。汇丰提出“自主性溢价”概念，认为资源、技术、融资及国际市场准入优势将更受投资者青睐。
华尔街见闻 · 要闻关注度2222 高盛讨论会：AI交易从硬件转向应用，市场迫切渴望“下一个AI故事”
高盛首席美股策略师Ben Schneider与TMT专家Pete Callahan在《宏观对话》播客中指出，AI投资叙事正从半导体资本开支向“推理经济”和个人智能体等应用层迁移，编程AI已不再是市场秘密。当前标普中位数股票距高点逾15%，市场广度创互联网泡沫以来最窄，但高盛仍维持年底市场走高的基本判断。