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美联储官员放鹰：Daly称供应冲击不应再静观其变，Hammack称通胀预期固化或需更激进加息

美国超预期CPI数据发布后，旧金山联储主席Daly与克利夫兰联储主席Hammack周四发出鹰派信号。Daly表示已放弃对供给冲击静观其变的传统思路，认为当前通胀风险全面偏上行，并提到基于市场的长期通胀预期指标自7月会议以来持续攀升。

美国9月PPI同比上涨6.3%超预期，创2022年12月以来最高

美国劳工统计局公布9月PPI同比上涨6.3%，远超市场预期的5.4%，创2022年12月以来最高纪录；环比上涨1.3%，为2022年3月以来最大单月涨幅。剔除食品和能源的核心PPI同比上涨5.0%、环比上涨0.7%，均高于预期。

美联储褐皮书：半数地区价格压力强劲或加剧，油价冲击沿供应链扩散

美联储10月14日公布截至10月5日信息编制的褐皮书，12个辖区中半数报告价格上涨强劲或涨势加剧，所有辖区均提及油价上涨影响，柴油价格高企、燃油附加费正将成本传导至整个供应链。

Nick Timiraos：CPI超预期令美联储10月按兵不动面临更大压力

“新美联储通讯社”Nick Timiraos撰文指出，美国9月核心CPI环比上涨0.33%，高于华尔街经济学家几乎所有预测值，8月涨幅为0.29%，连续第二个月超出预期。

美国9月CPI同比3.7%、核心CPI同比2.6%双双超预期，10月加息概率升至50%

美国劳工统计局公布9月CPI同比上涨3.7%，高于预期的3.6%和前值3.4%；核心CPI同比上涨2.6%，同样超出预期的2.5%，为五个月来最快涨幅。数据公布后美元指数短线拉升约30点，10年期美债收益率走高，美股三大股指期货转跌，现货黄金短线下挫约30美元。

中国9月社融新增3.55万亿元，人民币贷款新增1.08万亿，M2同比增7.2%

中国人民银行公布数据显示，9月当月新增社融3.55万亿元，较8月的1.66万亿元大幅攀升；9月新增人民币贷款1.08万亿元，8月仅增加600亿元。9月末社融存量468.17万亿元，同比增长7.1%，较8月末的7.2%微幅放缓；M2同比增长7.2%，M1同比增长3.2%，M2-M1剪刀差由8月的3.4个百分点扩大至4个百分点。前9个月债券和股票融资占社融增量约49.48%，超过贷款占比约7个百分点。

中国9月出口同比增长36%，集成电路出口金额暴涨136%

海关总署10月14日公布数据，以美元计价中国9月出口同比增长36.3%，进口增长31%，贸易顺差1335.3亿美元。以人民币计9月进出口5.16万亿元，首次突破5万亿元，增长27.5%，其中出口3.03万亿元增长29.6%。

国家统计局：9月全国工业生产者出厂价格同比上涨5.0%

国家统计局公布，2026年9月份全国工业生产者出厂价格同比上涨5.0%，环比上涨1.2%；工业生产者购进价格同比上涨6.9%，环比上涨1.2%。1—9月平均，工业生产者出厂价格比上年同期上涨2.3%，工业生产者购进价格上涨3.6%。

美联储威廉姆斯：2026年稍晚可能还需加息一次，预计今年通胀3.5%

纽约联储主席威廉姆斯表示，若经济演变与其预测大体一致，今年晚些时候可能适宜对联邦基金利率目标区间再上调一次，以推动通胀更及时回归目标。他称9月加息已为央行争取到收集数据的时间，无需操之过急，并指出中东冲突与AI相关建设热潮仍是推高通胀的主要因素，关税已不再推高商品价格通胀。威廉姆斯预计今年通胀率为3.5%，2027年放缓至略高于2%目标水平，2028年实现目标。

最新进展10月14日 03:58美联储威廉姆斯称2027年可能无需加息

伊朗称美军海上力量大幅后撤，霍尔木兹两周24艘船遇袭、石油出口量降超80%

伊朗海军副司令称美军舰艇、驱逐舰和航母已大幅后撤，美军中东航母打击群暂时仅剩“华盛顿”号。截至10月11日的两周内，霍尔木兹海峡及周边水域共24艘船遇袭，超过3月上旬两周13艘的前高点，仅10月11日一天就有6艘；经海峡石油出口量从9月日均1550万桶降至10月11日的290万桶，降幅81.3%。

财政部将新能源汽车增值税出口退税率由13%下调至9%

财政部、税务总局发布调整部分产品出口退税政策的公告，自2027年4月1日起，将新能源汽车的增值税出口退税率由13%下调至9%。同一时点起，取消电子烟设备装置等产品的增值税出口退税。对上述产品中征收消费税的产品，出口消费税政策不作调整，继续适用消费税退（免）税政策。

能源价格高企加剧通胀担忧，美债收益率再度上涨，10年期升至5.25%

美国国债价格周五下跌，收益率再度走高，10年期美债收益率升至5.25%，两年期上涨4个基点至4.79%。持续高企的能源价格加剧市场对通胀前景的担忧，并强化投资者对美联储进一步加息的预期；布伦特原油价格周五在每桶104美元附近波动。市场焦点转向下周三公布的美国CPI报告，市场目前预计美联储10月会议加息概率约20%，交易员已完全计入12月加息预期。

中共中央、国务院印发《关于发展新质生产力的意见》，全面实施“人工智能+”行动

中共中央、国务院印发《关于发展新质生产力的意见》，提出全面实施“人工智能+”行动。意见要求推进人工智能对传统产业的改造，加快智能网联新能源汽车、人工智能手机和电脑、人形机器人等新一代智能终端场景应用，并强化算力、算法、数据等高效供给。意见还提出因地制宜、分业施策布局国家人工智能行业应用中试基地和高价值应用场景，构建技术监测、风险预警、应急响应体系。

长端美债收益率创2002年以来新高，10年期盘中触及5.360%

10月7日，10年期美债收益率盘中最高触及5.360%，30年期美债收益率盘中触及5.730%，二者均创下2002年以来新高。受访机构将本轮上行归因于期限溢价系统性回升、美国高财政赤字推升长债供给以及美联储维持高利率的鹰派信号。同期美元指数突破102点高位、年内涨幅达4.08%，国际金价自8月25日至10月7日累计下跌11.63%。

纽约联储：关税推高67类日常商品价格2.9个百分点

纽约联储报告显示，受2025年及2026年初实施的关税影响，截至2月抽样的67类商品价格高出2.9个百分点；若无这些关税，所研究商品价格本会下跌近1%。报告测算平均关税每上升1个百分点，一年后消费品价格约抬升0.25个百分点，关税上涨约三分之二来自直接冲击，去年征收的关税中约26%最终逐步传导为终端商品涨价。

美债收益率上行：美联储沃勒称仍需加息，投资者静待30年期国债拍卖

美国国债收益率周四上行，10年期美债收益率升4个基点至5.322%，30年期升逾4个基点至5.705%。美联储会议纪要显示官员预计年底前需要再度加息以遏制通胀，理事沃勒称通胀已连续约5年半高于2%目标，仍需进一步加息但不必立刻就上调利率。市场静待周四午间后的220亿美元30年期国债拍卖，此前发行的390亿美元10年期国债获各国央行认购占比超过80%，高于72.4%的历史拍卖均值。

美联储9月会议纪要：多数官员倾向年内再加息，能源与AI投资加重通胀压力

美联储公布的9月会议纪要显示，多数与会官员认为年底前再次上调联邦基金利率目标区间可能是合适的，因近几个月通胀回落进展不足，能源价格上涨和AI投资扩张正加大物价压力。

美国9月非农仅增2.9万人远低于预期，市场下调10月加息预期

美国9月非农就业仅新增2.9万人，远低于彭博经济学家调查预期的8.8万人，也较8月下修后的13.3万新增岗位大幅回落，9月失业率由8月的4.1%上行至4.2%。

美国9月非农仅增2.9万不及预期，市场预计美联储10月加息概率降至17%

美国9月仅新增2.9万个非农就业岗位，低于8万以上的市场预期。受此影响，CME美联储观察工具显示美联储10月加息25个基点的概率降至17%，一周前接近36%；Kalshi显示的概率为18%，一周前近70%。

美国9月非农新增2.9万人，美联储加息预期降温、美股期指短线拉升

美国劳工统计局10月2日公布9月非农就业报告，新增就业2.9万人，远低于市场预期的9万人，失业率4.2%高于预期的4.1%，平均时薪环比涨0.1%、同比涨3%。数据公布后美股期指短线拉升，纳斯达克100指数期货涨1.06%、道指期货涨0.85%，美元指数跌0.13%至101.91。据CME数据，美联储10月维持利率不变的概率为71.8%，高盛预计10月按兵不动、下次加息或在12月。