中金：如何对冲AI风险？

中金公司认为，除配置现金、中债、高股息股票等防御性资产外，美元贬值交易同样可对冲AI风险，增配黄金是执行该交易的最优工具。2026年黄金与美元相关系数高达-81.2%，2000年以来91段美元下跌区间中黄金上涨胜率达92.3%，显著优于美债。该策略在AI行情转弱、油价回落或美联储降息等情景下均可提供组合保护，主要风险是美元流动性危机。