广发证券：阅文集团（00772）维持“买入”评级，合理价值25.59港元

广发证券维持阅文集团（00772）“买入”评级，给予2026年经调整净利润26倍市盈率估值，测算合理价值25.59港元/股。该行预计阅文集团2026-2027年收入分别为74.5亿元、77.7亿元，同比增长1%、4%；经调整归母净利润分别为8.5亿元、13.5亿元，同比变动-1%、58%。该行认为，阅文集团深化IP+AI战略或提升IP开发效率，短漫剧业务有望受益于OPC产能扩充和分发渠道多元化。