德银：黄金量化抛压接近“绝对耗尽”，CTA空头回补或点燃Q4反弹行情

德意志银行金属研究主管Daniel Ghali在10月15日发布的《德银金属全流量报告》中指出，量化基金风险平价组合去杠杆规模已达2010年以来第90百分位，黄金算法卖盘接近“绝对耗尽”，CTA基金被迫回补约20%的黄金净空头头寸，或形成自我强化的买入循环。德银模拟显示，几乎所有价格情景下算法系统均偏向买入黄金，但金价需升至约4370美元/盎司才能触发下一轮大规模程序化买入。