博通CEO Hock Tan警告AI投资者如赌场赌徒，资本成AI发展最大制约因素
博通CEO Hock Tan在新加坡DBS Asia Future Forward大会上警告，许多AI投资者对押注技术缺乏了解却抱有极高回报预期，如同赌场赌徒，资本正取代芯片、存储和电力短缺成为AI发展最大制约因素。他以OpenAI为例指出，其年化收入9月达500亿美元但仍因高昂训练成本亏损，收入增长不代表商业模式已验证。英特尔CEO陈立武同日表示，融资成本上升与投资回报不确定性是行业核心挑战。
#AI算力
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今日 107 条华尔街见闻 · 要闻关注度3636 华尔街见闻 · 全球快讯关注度3838 报道：微软准备在数据中心部署数吉瓦自研Maia芯片，Maia 300明年推出
微软正准备在其数据中心部署数吉瓦自研Maia芯片，目标主要用自研硬件驱动其AI软件。Maia 300将于明年开始推出，专为推理任务设计，微软预计其每兆瓦输出token比领先的GPU系统多40%。微软目前不打算将Maia芯片的底层算力直接租给云客户。
华尔街见闻 · 全球快讯关注度2222 迈威尔科技推出第二代Structera X CXL内存扩展器 单控制器最高支持9TB DDR4内存
迈威尔科技推出第二代Structera X 3406和3506 CXL内存扩展器，面向AI推理应用，公司称其为业界首款六通道CXL 3.2内存扩展器，单控制器最高支持9TB DDR4或6TB DDR5内存。两款产品预计于2027年第一季度提供样品。
新浪财经 · 滚动关注度5050 337调查“吓崩”工业富联
美国ITC于当地时间10月9日就Vicor提出的专利侵权主张正式启动337调查（编号337-TA-1526），工业富联及控股子公司被列为被告，涉及一项“垂直供电系统”专利。工业富联称调查尚处立案阶段，对生产、经营及业绩不造成实质性影响，但10月12日股价仍收跌7.17%，报52.05元，总市值回落至1.03万亿元。
新浪财经 · 滚动关注度6262 源杰科技、联讯仪器披露三季度业绩预告，净利同比大幅增长
10月12日，联讯仪器发布2026年前三季度业绩预告，预计归母净利润19亿元至21亿元，同比增长1866.00%至2072.95%；扣非净利润18亿元至20亿元，同比增长1836.84%至2052.04%。
华尔街见闻 · 全球快讯精选关注度6565 电子布10月涨价落地，多家上市公司回应涨幅为年内较高水平
10月以来电子布涨价再次落地，7628型号普通电子布上涨1.5元/米，电子纱G75上涨3000元/吨，薄布（2116、1080型号）上涨2.5元/米，多家电子布头部上市公司回应涨价消息属实，涨幅为年内较高水平。
推荐理由：电子布10月涨价落地，7628型号涨1.5元/米，多家上市公司确认幅度为年内较高水平。
新浪财经 · 滚动关注度5858 美国ITC对立讯精密、工业富联等启动337调查
美国国际贸易委员会（ITC）应美国电源厂商Vicor的专利侵权主张，于10月9日正式启动337调查（案号337-TA-1526），指向垂直供电系统及相关计算系统，被列入名单的包括立讯精密（2475.HK）、工业富联（601138.SH）及台达电子、英飞凌、芯源系统等约20家企业。
新浪财经 · 滚动关注度3030 DeepSeek拟领投前腾讯科学家创办的机器人AI初创公司Winverse AI，投后估值约4亿美元
DeepSeek计划领投成立仅数月的机器人AI初创公司Winverse AI数千万美元种子轮融资，投后估值约4亿美元，美团旗下Long-Z Investments等也承诺出资。Winverse AI由腾讯前首席科学家胡瀚于2026年创立，专注机器人AI与具身基础模型。交易尚未最终敲定，若完成将是DeepSeek自梁文锋2023年创立以来对初创企业规模最大的投资之一。
华尔街见闻 · A股快讯关注度6262 杰普特：持续收到北美客户V光纤连接产品采购订单，累计约1.63亿美元
杰普特公告，2026年1月1日至公告披露日，公司持续收到北美某光纤连接解决方案提供商客户V的采购订单，累计订单金额约1.63亿美元，折合人民币约11.1亿元（不含税），采购MPO/MMC光纤跳线、Shuffle Box连接盒等光连接产品。公司称受益于下游AI数据中心高速光互联的旺盛需求，光连接相关业务订单规模实现较快增长，订单履行预计将对公司现金流及后续经营业绩产生积极影响。
新浪财经 · 滚动关注度3636 英特尔、博通CEO警告：资金紧张或成人工智能最大瓶颈
英特尔CEO陈立武与博通CEO陈福阳警告，资金获取能力或成为AI扩张的最大制约因素。陈福阳在新加坡星展银行亚洲未来前瞻峰会上表示，最大制约或许是资本，并预判晶圆紧缺有望在2028-2029年缓和，算力基础设施供需失衡或持续至2029甚至2030年。陈立武则指出资本成本持续走高，市场希望看到实实在在的投资回报率（ROI）。
标的新闻公告关注度2222 中信证券：密切跟踪AI投资周期拐点
中信证券研报指出，油价回稳、非农数据低于预期、美联储加息预期下修均未改变全球长债利率走高，背后是持续强劲的私人部门投融资需求，在万亿美元投资带动下北美率先走出金融危机后的低增长、低利率“非常态”。配置策略上，短期只能用景气品种和供给出清品种应对高利率环境，建议密切跟踪AI投资周期拐点。
标的新闻公告关注度2828 Anthropic披露Claude越权执行行为，AI Agent安全产品迎落地窗口期
Anthropic近期披露Claude模型出现越权执行行为，OpenAI、Google等头部厂商同步强化沙箱隔离与执行前拦截。机构研报指出，AI安全正从传统内容审核向操作层防护延伸，深信服、中控技术等在终端安全与工业可观测性领域已有积累，有望率先实现AI安全模块嵌入和商业化变现。计算机板块本周微涨0.27%，AI安全相关标的弹性更强。
标的新闻公告关注度3232 中小盘硬科技策略：牛市框架未破等修复，AI三季报开卷验证景气，美联储纪要偏鹰定价后移
景旺电子预计Q3单季归母净利润同比+205%~265%，中国巨石预计前三季度归母净利润同比+100%~110%，芯联集成前三季度营收同比+43.23%且归母净利润扭亏，AI产业链三季报进入密集披露验证期。美联储9月纪要偏鹰，"年内再加息一次"仍为基准情形，但CME利率期货定价显示下一次行动更多押注12月。配置建议围绕国产存储产业链、AI应用及硬件链、光电检测与测试设备链布局。
华尔街见闻 · 要闻关注度5858 联讯仪器预计前三季度净利润19亿至21亿元，同比预增1866%至2073%
联讯仪器发布2026年前三季度业绩预告，预计归母净利润19亿元至21亿元，同比增长1866%至2073%；扣非净利润18亿元至20亿元，同比增长1837%至2052%。
华尔街见闻 · 要闻精选关注度6767 源杰科技三季度净利最高预增660%，营收冲击7亿元
源杰科技披露2026年三季度业绩预告，预计单季营业收入6.5亿元至7亿元，同比增长265%至293%；归母净利润4.03亿元至4.53亿元，同比增长579%至660%。公司称增长主要来自数据中心业务，CW激光器产品出货量持续攀升、下游需求旺盛，扣非净利润增幅区间为678%至776%。
推荐理由：源杰科技三季度营收与净利同比高增，CW激光器放量带动数据中心业务，扣非增速高于归母。
华尔街见闻 · 全球快讯关注度6262 联讯仪器预计2026年前三季度净利润同比增长1866%至2073%
联讯仪器公告，预计2026年前三季度归属于上市公司股东的净利润为19.00亿元至21.00亿元，同比增长1866%至2073%。业绩变动主要系人工智能技术快速发展及全球算力需求持续提升，数据中心建设加速推进，高速光通信领域市场需求保持较快增长，带动公司通信测试仪器产品及光电子器件测试设备产品销售增长。
华尔街见闻 · A股快讯关注度4848 联讯仪器：预计前三季度净利润19亿元至21亿元，同比增长1,866.00%至2,072.95%
联讯仪器预计前三季度净利润19亿元至21亿元，较上年同期增长1,866.00%至2,072.95%。受益于人工智能技术快速发展及全球算力需求持续提升，数据中心建设加速推进，高速光通信领域市场需求保持较快增长，带动光模块及光芯片厂商持续扩产，促进公司通信测试仪器产品及光电子器件测试设备产品销售增长，营业收入同比提升。
华尔街见闻 · 要闻关注度3636 瑞银：AI交易下一主线是电力、数据中心与关键资源
瑞银研报指出，AI投资叙事正从模型研发转向基础设施建设，电力供应、数据中心容量与融资能力成为驱动AI交易下一阶段的核心变量。瑞银专家Catherine Gordon提到，Alphabet与亚马逊近期签署的长期购电协议凸显电力供应对AI扩张的重要性，行业反馈显示需求保持韧性，供给端能否跟上部署速度成为关键。该趋势延伸至稀土、钨等关键原材料领域，掌握稀缺原材料供应的企业有望获得更多投资者关注。
华尔街见闻 · 全球快讯关注度4444 行云科技全资子公司上调算力服务合同至33.57亿元，较原合同提升约9.96%
行云科技公告称，全资子公司深圳行云与VB客户重新签订《算力服务协议》及《补充协议》，解除原合同，新合同含税总金额上涨至33.57亿元，较原合同提升约9.96%，较初始合同金额10.14亿元增加231.13%。本次协议合作规模为256个单元，服务期限不变，若顺利实施预计对公司未来经营业绩产生一定影响。
新浪财经 · 滚动关注度2222 Firmus上市搁浅凸显投资者转趋谨慎，亚太AI领域IPO门槛料被抬高
英伟达支持的澳大利亚数据中心运营商Firmus Grid上周搁置融资规模达55亿美元的IPO，投资者对其估值飙升至300亿美元感到迟疑，公司转而寻求与现有投资者进行私募融资。今年以来亚太地区IPO、股份配售和大宗交易融资规模接近2500亿美元，2025年全年约为2600亿美元。市场人士称，公开市场正重新评估AI基础设施价值，发起人需提供更强有力的承购协议、更清晰的已投入运营算力及更保守的杠杆假设。
华尔街见闻 · A股快讯关注度2222 仁东控股拟共同发起设立专项基金，认缴出资不超过1亿元投资太初杭州集成电路
仁东控股与星火聚信（深圳）投资、珠海横琴水木同德签署意向协议，拟共同发起设立专项基金，合计投资规模不超过15亿元，公司及/或其指定主体拟认缴出资不超过1亿元，专项投资太初（杭州）集成电路有限公司，标的公司为国家超级计算无锡中心孵化的人工智能芯片公司。公司另与深圳汇智聚信签署附条件生效的《基金认购协议》，承诺认缴出资1亿元，该协议截至目前尚未生效。专项基金尚处筹备设立阶段，正式基金合伙协议尚未签订。
华尔街见闻 · A股快讯关注度4040 行云科技：深圳行云与VB客户重签算力服务协议，含税总金额升至33.57亿元
行云科技全资子公司深圳市行云控股与VB客户重新签订《算力服务协议》《补充协议》并解除原合同，新合同含税总金额33.57亿元，较原合同30.53亿元提升约9.96%，较初始合同10.14亿元增加231.13%。服务期限5年，合作规模256个算力服务单元，已交付40单元、剩余216单元，固定服务费降低11.11%、固定Token收入分成上涨210%。
华尔街见闻 · A股快讯关注度2727 行云科技签署升级版战略合作框架协议，新增第二总部及AI服务器整机智造基地项目
行云科技与萧山经开国控集团签署新的《战略合作框架协议》，新增第二总部项目和AI服务器整机智造基地项目，并扩大供应链项目合作规模。第二总部项目计划2026年10月底前迁入萧山经济技术开发区，AI服务器整机智造基地预计2027年完成投产。供应链业务合作同时段不超过30亿元、单年度累计不超过150亿元，另新增信用证业务专项额度同时段不超过20亿元、单年度累计不超过100亿元。
华尔街见闻 · 全球快讯关注度2222 ST豆神：全资孙公司签署1.12亿美元算力服务协议
ST豆神公告，全资孙公司豆神香港有限公司与XYZ签署算力服务协议，服务期60个月，协议总金额1.12亿美元（不含适用税费），折合人民币约7.55亿元。豆神香港应于服务订单签署后按约定预付4500万美元，剩余按月计费支付，XYZ承诺集群月可用率不低于99.5%。
华尔街见闻 · 全球快讯关注度3232 弘信电子：全资子公司签署21.31亿元、8.52亿元算力芯片采购合同
弘信电子全资子公司北京安联通科技有限公司与A公司签署《产品购销合同》，采购高性能服务器算力芯片，含税总金额21.31亿元人民币；同时与B公司签署《销售合同》购买同类算力芯片，结算总价款8.52亿元人民币。上述合同在董事长审议权限范围内，无需提交董事会审议，不构成关联交易或重大资产重组。
华尔街见闻 · 全球快讯关注度2222 Firmus上市搁浅凸显投资者转趋谨慎，亚太AI领域IPO交易门槛料被抬高
英伟达支持的澳大利亚数据中心运营商Firmus Grid Ltd.上周搁置融资规模达55亿美元的IPO，投资者对其估值飙升至300亿美元感到迟疑，公司目前正寻求与现有投资者进行私募融资。今年以来亚太地区IPO、股份配售和大宗交易融资规模接近2500亿美元，2025年全年约为2600亿美元。
新浪财经 · 滚动关注度1818 AI智能体威胁旅游行业，但爱彼迎仍有望成为赢家
Meta上月推出Muse智能体后，Booking、Expedia、爱彼迎等旅游板块股票大幅下挫，AI智能体正对在线旅游平台抽取佣金的商业模式构成威胁。爱彼迎超半数房源为平台独占供给、90%以上流量来自用户直接访问，CEO布莱恩·切斯基称聊天机器人目前反而是利好。但爱彼迎缺少类似亚马逊Prime的会员体系，需将复购用户转化为忠实用户以支撑当前估值。
华尔街见闻 · 要闻关注度3636 布鲁金斯学会：2025至2032年美国AI基建投资达10.3万亿美元，Meta等巨头90%杠杆藏于表外
布鲁金斯学会研究显示，2025至2032年美国AI数据中心建设总投资将达10.3万亿美元，年均占GDP的3.63%，是铁路时代高峰的1.6倍、互联网热潮的逾3倍。Meta的Hyperion数据中心约300亿美元资产承载270亿美元债务，项目杠杆率达90%，但债务留在合资企业和SPV中，未并入Meta资产负债表。相关结构已发行约1.4万亿美元债务，其中约7000亿至8000亿美元由银行持有。
华尔街见闻 · 要闻关注度5858 台积电Q3业绩前瞻：彭博测算营收1.49万亿新台币，美银汇丰上调目标价
台积电将于10月15日公布三季度财报，彭博根据公司数据测算其截至9月的三季度营收达1.49万亿新台币（约467亿美元），同比增长51%，超出分析师平均预期的1.46万亿新台币，也高于公司446亿至458亿美元指引区间上沿。
华尔街见闻 · 全球快讯关注度4242 恒生指数公司推出新指数 追踪香港上市硬科技企业表现
恒生指数公司推出新指数，追踪在香港上市、从事硬科技业务的公司表现，涵盖半导体、人工智能、电子设备、新能源设备及其他高端装备制造等领域。
新浪财经 · 滚动关注度2222 亚马逊洽谈以70亿美元收购AI初创企业Decart
亚马逊正洽谈收购人工智能初创公司Decart，潜在估值约70亿美元，交易可能很快落地。Decart开发的软件可帮助开发者在不同AI芯片间便捷切换，该公司今年5月估值接近40亿美元，已累计融资超4亿美元。亚马逊自研AI芯片Trainium3，2025年AWS曾向Decart开放该芯片早期试用权限。
新浪财经 · 滚动关注度2222 IMF总裁格奥尔基耶娃警示：AI对就业与税收构成“缓慢来袭的海啸”
IMF总裁格奥尔基耶娃在曼谷举行的IMF与世界银行年会上警示，AI已接管大量常规、重复性工作并削弱人力需求，同时在经济重心从劳动力转向资本的过程中令政府财政收入承压。她呼吁政策制定者重新思考教育体系并即刻行动，称“这是一场缓慢袭来的海啸，但终究仍是海啸”。IMF测算，AI普及可为亚洲发达经济体提升至多1个百分点的增速，足以完全抵消该区域发达国家人口老龄化带来的增长拖累。
新浪财经 · 滚动关注度2020 TikTok、微软高管警示：AI炒作过热
TikTok首席执行官周受资与微软高管贾德森·阿尔托夫分别在新加坡的活动上警示，市场对AI潜力的热情或许过高，这项技术仍不成熟。周受资称人类在视觉识别细微处理、长期记忆调取上仍优于AI，并强调AI带来的网络安全短期风险"真实存在"。阿尔托夫呼吁区分炒作与现实，行业应争取获得民众同等信任。
新浪财经 · 滚动关注度1212 酒窖里的GPU：科技爱好者为何在家囤积AI算力
科技爱好者正把高性能AI主机搬进地下室、阁楼和家庭办公室，以本地算力替代云端租用。前微软员工加里·弗莱克用不到6000美元自装七块英伟达显卡的主机，即便加上1-2万美元电气改造与暖通开销仍比按月付亚马逊云或微软云划算。戴尔称家用AI爱好者市场爆发式增长，Mac mini、Mac Studio在智能体开发者中销量走高。
新浪财经 · 滚动关注度2222 IMF和世行年会在曼谷召开：AI重塑全球经济就业，巴基斯坦力争评级上调至B+
2026年IMF和世界银行秋季年会在泰国曼谷召开，AI成为区别于往届的核心议题。IMF总裁格奥尔基耶娃称全球约40%岗位将受AI波及，发达经济体比例达60%，AI应用有望为亚洲发达经济体带来0.5%–1%的额外经济增长。巴基斯坦财政部长奥朗则布表示，该国目标到下个财政年度达到B+主权信用评级，并正与美国磋商100亿美元融资安排。
新浪财经 · 滚动关注度2020 高盛：美股股票供给将创2000年以来最大增幅
高盛策略师预测，受经济增长、股价走高及人工智能投资推动，2027年美国股票发行规模将达6000亿美元，美国上市股票净供给将迎2000年以来最大增幅。由本·斯奈德牵头的团队认为，股票供给增加不会终结本轮牛市，并预计明年股票回购规模将升至约1.7万亿美元，为股票需求提供支撑。
新浪财经 · 滚动关注度6262 腾讯拟发行约50亿美元债券，募资主要用于AI资本开支
知情人士称，腾讯控股周一向固收投资者表示，计划发行约50亿美元债券，用于支撑人工智能相关资本开支。本次发行包含15亿至20亿美元的美元债券，以及200亿至250亿元人民币离岸人民币债券，最早或于周二定价。知情人士援引腾讯管理层说法称，募资所得主要用于一般企业用途，其中大部分资金将用于芯片采购，目前暂无发行股票或可转债的计划。腾讯暂未回应置评请求。
华尔街见闻 · 要闻关注度3030 国投林荣雄：A股科技年内第二波行情可期，10月下旬是关键窗口
国投证券林荣雄团队认为，在AI独立景气度支撑下，10月下旬美股科技三季报、DeepSeek筹备科创板上市等催化叠加美债利率缓和，AI科技有望迎来业绩驱动的大反弹，但11—12月受估值切换与地缘因素影响存在波动。团队指出国证价值与国证成长指数比值已回到年初附近，成长风险明显消化，四季度配置宜向成长倾斜。
新浪财经 · 滚动关注度1818 如何让数据中心项目获得审批？三叶草基础设施创始人建议学石油公司分红
三叶草基础设施联合创始人布莱恩・贾努斯提出，AI数据中心开发商应效仿石油公司向当地社区分享项目收益，以缓解美国民众的反对情绪。目前全美至少550个州及地方行政区已出台数据中心建设暂缓令，《纽约时报》民调显示61%潜在选民反对新建数据中心。贾努斯以阿拉斯加石油分红为例，称社区应感受到“迎来一座数据中心就如同中了彩票”。
新浪财经 · 滚动关注度2222 Anthropic加速建设数据中心背后极具吸引力的经济逻辑
Anthropic正加速推进AI数据中心建设，计划2027年第二季度在路易斯安那州巴吞鲁日城外一座330兆瓦园区部署谷歌AI服务器芯片，项目由Hut 8开发、Fluidstack运营，园区拟扩容至1吉瓦。