中银国际首次覆盖晋景新能（01783）给予“买入”评级，目标价6.90港元
中银国际首次覆盖晋景新能（01783），给予“买入”评级，目标价6.90港元，以20倍2029财年预测市盈率定价。该行预计其2027-2029财年营收分别为38.49亿、68.54亿和104.90亿港元，AI云业务2029财年收入达50.85亿港元、贡献集团76.5%毛利，成为盈利增长主引擎。
#AI算力
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今日 7 条新浪财经 · 滚动关注度2020 华尔街见闻 · 要闻关注度2222 Citadel证券：未来数周是美股基本面真正的压力测试，约47%的S&P 500权重股集中披露财报
Citadel Securities首席股票/衍生品策略师Scott Rubner称，未来数周将成为美股基本面更有意义的压力测试，10月28日至11月3日的五个交易日内约47%的S&P 500权重公司将发布业绩。市场预期三季度S&P 500每股收益同比增长约27%，美光和英伟达两家公司合计贡献预期盈利增长的36%。
华尔街见闻 · 要闻关注度3838 桥水谈利率上升：不仅因油价，而是一场由供给驱动的资本市场再定价
桥水最新报告指出，全球债券收益率屡创新高不能仅用能源冲击解释，AI资本开支扩张、政府支出高企与央行持续缩表正共同推动资产净供给逼近半个世纪峰值。市场对主要发达经济体本轮政策累计收紧幅度的预期集中在125至150个基点区间。桥水警告，资金成本上升压力若传导至股市，将同时削弱企业资本开支与居民消费两大支柱，而当前财政赤字在经济强劲期仍处高位，政府对冲空间有限。
华尔街见闻 · 要闻关注度2222 A股三大指数集体反弹，军工大爆发，存储芯片拉升、长鑫科技重回市值第一，恒科指涨2%
10月16日A股早盘全线高开，沪指涨0.49%、深成指涨0.65%、创业板指涨0.51%，国防军工板块晨曦航空、长城军工率先涨停，长鑫科技、澜起科技双双升超5%力挺存储板块。港股恒指涨1.31%、恒科指涨2.19%，阿里、京东、腾讯等权重科网股集体大涨，恒生生物科技指数涨超3%。江淮汽车涨停，此前工信部等三部门就"尊界V800汽车刹车踏板支架断裂问题"成立联合调查组开展核查。
新浪财经 · 滚动关注度2020 韩国业绩领先基金经理Lee Wang-seop看好AI价值链非存储芯片股
Hana Asset Management股票投资部门主管Lee Wang-seop表示，一旦市场反弹，盈利前景看好的AI价值链零部件股可能跑赢大型存储芯片制造商，电容器制造商和AI封装基板生产商明年有望受益。其管理的基金今年以来回报率达77%，超过99%的同类基金，资产规模约7480亿韩元，主要持仓包括三星电机和三星SDI。
新浪财经 · 滚动关注度2222 花旗策略师预计科技股将贡献2027年全球近70%盈利增长
花旗集团策略师预计，科技股明年将贡献全球近70%的盈利增长，这一集中度将跻身有记录以来最高之列，而过去30年贡献最大的板块平均仅占约40%。在整体每股收益增速预计从2026年的35%放缓至明年16%之际，若人工智能热潮降温，股市涨势可能面临风险。策略师同时指出，盈利集中度与整体股市表现之间“几乎没有关系”。
华尔街见闻 · 全球快讯关注度2626 花旗策略师预计科技股将贡献2027年全球近70%盈利增长
花旗集团策略师预计，科技股明年将贡献全球近70%的盈利增长，集中度或创有记录以来最高。整体每股收益增速预计从2026年的35%放缓至2027年的16%，若AI热潮降温，股市涨势可能面临风险。策略师同时指出，盈利集中度与整体股市表现之间“几乎没有关系”，贡献盈利增长比例异常高的行业往往表现优于大盘。
新浪财经 · 滚动关注度2222 贝尔德分析师：华尔街已厌倦“英伟达银行、AMD银行与博通银行”模式
贝尔德科技策略师泰德・莫滕森称，华尔街已厌倦“英伟达银行”“AMD银行”和“博通银行”这套模式，机构投资者并不买账。他指出，本轮AI相关股票抛售核心聚焦企业融资需求与融资成本，市场正面对资本成本抬升，循环融资模式受到严格审视，CoreWeave、Nebius及甲骨文自由现金流在科技股中大概率垫底。莫滕森认为此次回调属“健康调整”，资金大概率流向软件板块。
华尔街见闻 · 要闻关注度3030 Yardeni下调标普500年底目标至7900点：盈利不是问题，估值才是
Yardeni Research将标普500年底目标从8400点下调至7900点，年底远期市盈率目标由19.8倍降至18.6倍，称担忧的是估值而非盈利，并维持2027年每股盈利预测425美元不变。9月CPI环比上涨0.6%，10月加息概率从21%升至36%，AI交易降温，费城半导体指数重挫4.5%，CoreWeave股价暴跌约16%。
华尔街见闻 · 要闻关注度1515 银河证券张堃：AI正在拨快市场时钟，波动率将成长期投资资产
银河证券创新投资总部负责人张堃在银河证券第二届大宗商品论坛上提出，AI正系统性加速市场信息传导与交易决策，市场时钟已被永久拨快，高波动或成未来市场长期常态。他认为投资者应将波动率视为可投资资产而非单纯风险，在基础头寸上叠加波动率维度策略，并指出AI可替代信息获取与分析，但替代不了投资决断力。
华尔街见闻 · 要闻关注度1212 中国银河证券大宗商品论坛：宏观、产业、科技“三重奏”正重新定义大宗商品定价范式
第二届中国银河证券大宗商品论坛以“商品·科技·宏观”为主题，与会机构认为大宗商品市场正进入宏观、产业、科技多因素交织共振的新阶段。银河证券章俊提出康波周期底部与AI、地缘政治重合，全球利率中枢上行或成常态；马凯认为中国大宗商品将现K型分化，建议以“一多一空”相对价值策略取代单边押注。
华尔街见闻 · 全球快讯关注度66 一单VIP服务价格能超50万美元 婚恋中介也受益于AI热潮的造富效应
在硅谷从事婚恋介绍23年的Linx Dating创始人Amy Andersen表示，Perplexity、Anthropic和英伟达等公司员工正成为新客群，AI热潮催生的富人也带动法律、房地产等行业人员需求。其收费7.5万美元起，VIP服务可超50万美元，多数VIP客户在确立排他性恋爱关系、订婚或结婚时还会支付高达数十万美元的“里程碑奖金”。
华尔街见闻 · 全球快讯关注度2626 Dan Ives：AI基建仍处于“九局比赛中的第三局”
Yorkville Ives高级管理合伙人Dan Ives在研报中称，AI投资周期仍处早期，是“九局比赛中的第三局”，当前周期由供给而非需求决定。他预计第三季度积压订单和剩余履约义务增长将快于收入增长，微软、Alphabet和亚马逊云业务增长仍将强劲，资本支出指引将进一步上调。他认为超大规模云服务商财报将回应华尔街担忧，科技股年底前将进一步上涨。
华尔街见闻 · 要闻关注度1010 调查：近四分之一华尔街金融机构将AI技能与加薪、奖金或晋升直接挂钩
金融服务招聘公司Selby Jennings调查显示，近四分之一金融机构已将员工AI技能熟练程度与加薪、奖金或晋升直接挂钩，另有30%要求员工在正式绩效评估中披露AI工具使用情况。42%的受访机构已引入正式标准评估员工AI技能，30%专门组建团队或设立职能角色，追踪AI投资是否切实产生效益。
新浪财经 · 滚动关注度2222 沃顿研究：企业难以证明AI投入产生回报，仅27%管理者统计AI营收
沃顿商学院与GBK Collective面向1400名美国企业员工的调研显示，40%管理者以“每名员工节省工时”评估AI成效，仅约27%统计面向客户的AI功能带来的营收。45%管理者称所在企业今年AI投入将达1000万美元及以上，但仅10%预计未来12个月AI支出“大幅增长”。
新浪财经 · 滚动关注度1818 瑞银看好普睿司曼、施耐德电气等五家欧洲工业企业财报，AI数据中心与电网建设成增长动力
瑞银在欧洲工业企业新一轮财报季前给予普睿司曼、施耐德电气、西门子能源、伟尔集团和安德里茨五家公司"买入"评级，认为AI数据中心建设、电网基础设施投资及工业设备需求将成为主要增长动力。瑞银预计普睿司曼有望将2026年全年EBITDA指引上调至29亿至30亿欧元，施耐德电气可能将全年有机增长指引从10%至13%上调至11%至14%，西门子能源电网技术业务第四季度利润率或从19.9%升至20.5%以上。
新浪财经 · 滚动关注度6262 大摩维持中际旭创增持评级，H股目标价1385港元
摩根士丹利发布研报，维持中际旭创（03308，300308.SZ）“增持”评级，H股目标价1385港元。研报称中际旭创在2026年OCP全球峰会上展示了开放式光互连解决方案路线图，重点包括Open CPX MSA可插拔CPO/NPO光引擎、XPO MSA 12.8T超高密度可插拔光模块，以及与康宁、住友、AFL合作主导的SDM4多芯光纤MSA标准。
华尔街见闻 · 全球快讯关注度1212 10月14日午间收评：创业板指半日跌超1%，AI漫剧概念再度爆发
10月14日午间收盘，沪指涨0.01%，深成指跌0.51%，创业板指跌1.15%，沪深京三市超3600股飘绿，上午半天成交8608亿。AI漫剧概念再度爆发，果麦文化、新经典、引力传媒、慈文传媒等多股涨停，PCB概念延续涨势，油气股拉升；风电板块下挫，威力传动、大金重工跌超8%。
标的新闻公告关注度2222 胜宏科技(300476)盈利预测：多家券商给予买入评级，AI PCB助业绩高增
多家券商发布胜宏科技(300476)盈利预测，中国银河预计公司2026-2028年归母净利润分别为70.55/102.36/144.49亿元，同比+63.6%/+45.1%/+41.2%，对应P/E为32.52/22.41/15.88倍。
新浪财经 · 滚动关注度2020 嘉信理财桑德斯：担忧AI泡沫的投资者更应警惕AI基建供给风险
嘉信理财首席投资策略师莉兹・安・桑德斯表示，相比估值高企，企业大规模建设AI基础设施带来的供给风险更值得警惕，若科技企业拿不到所需硬件设备，高利润预期将难以兑现。她指出AI基建成本已大幅攀升，且AI当下会推高通胀。创意规划公司数据显示，英伟达、苹果、微软三者合计占标普500指数权重超21%，创历史新高；美银10月调查显示做多全球半导体股票为最拥挤交易，AI泡沫破裂是基金经理第二大风险。
新浪财经 · 滚动关注度2222 都铎投资公司创始人保罗・都铎・琼斯看空市场：2027年全年维持做空，预计油价再涨20-25美元
都铎投资公司创始人兼首席投资官保罗・都铎・琼斯在《财经早报》采访中看空市场，将当前环境类比21世纪初互联网泡沫破裂前夕，指出人工智能领域大量资本投入高度依赖举债融资，叠加全球主权债务高企。他表示2027年股市将面临极大考验，全年维持做空仓位，并预计油价将在当前价位基础上再上涨20-25美元。他还预判市场若崩盘，美国政府会再度推出类似2008年TARP的联邦救助方案，并给出六成概率判断。
华尔街见闻 · 要闻关注度5858 高盛：AI资本开支周期逼近拐点，美股三大风险信号已亮两盏
高盛资深宏观交易员Molavi指出，判断AI投资周期是否接近拐点的三大信号中，股价与实际盈利背离、信贷市场重新评估AI借款方风险两项已出现，资本开支增速放缓尚待验证。
标的新闻公告关注度3030 三环集团(300408)：垂直一体化电子陶瓷龙头 MLCC与SOFC共振成长
三环集团(300408)作为国内电子陶瓷龙头，已构建从陶瓷粉体到元器件制造的垂直一体化能力，2026年港股募资净额约70.46亿港元，约41.2%投向海外新建扩建及自动化。
华尔街见闻 · 要闻关注度3838 美银基金经理调查：科技股超配比例创六年新高，半导体成最拥挤交易
美银10月基金经理调查显示，超配科技板块的受访者比例从上月30%升至37%，为2020年8月以来最高，半导体取代AI概念股成为当前最拥挤交易。调查于10月2日至8日进行，共161名参与者作答，合计管理资产规模4530亿美元；45%受访者认为AI泡沫将在2027年出现，42%持相反意见。约37%受访者称若10年期美债收益率升至6%将转向债券，另有约19%表示已在转移配置。
华尔街见闻 · 全球快讯关注度4040 美银调查：投资者科技股配置达2020年以来最高，半导体股成最拥挤交易
美银10月调查显示，超配科技股的基金经理比例从上月的30%升至37%，为2020年8月以来最高。约45%的受访者认为2027年将出现AI泡沫，42%则认为不会。受访者表示，全球半导体股是目前市场最拥挤的交易。
新浪财经 · 滚动关注度1515 风语筑（603466）午后1分钟封板，IP经济与微小盘股掀涨停潮
10月13日午后，风语筑（603466）开盘约1分钟直线涨停，带动IP经济概念板块拉升，实丰文化、元隆雅图等亦快速封板。微小盘股概念同步走强，福建水泥开盘约2分钟涨停，南宁百货、华脉科技午后快速涨停。当日申万电子行业获逾93亿元主力资金净流入，通信获逾73亿元净流入。
华尔街见闻 · 要闻关注度6060 大摩：存储股在周期顶部往往看似最便宜，但也最危险
摩根士丹利指出，三星和SK海力士目前远期市盈率仅约3至4倍，看似便宜，却可能暗藏周期顶部的估值陷阱，即便AI存储超级周期仍在延续。历史上，存储股往往领先盈利峰值见顶：2008年和2012年提前约4个月，2018年提前约8个月。随着新增产能于2027年下半年逐步释放，供需变化可能引发新一轮周期拐点。
华尔街见闻 · 要闻关注度1212 SpaceX技术骨干Lee Robinson：AI进入全天候Agent时代，不做Agent入口的新产品将沦为其他Agent的数据
SpaceX技术骨干、前Cursor核心成员Lee Robinson在斯坦福CS146S课程演讲中提出，每个新产品都必须具备代理功能，否则将沦为供其他代理使用的无头数据。他指出盲测中AI模型审核命令的准确率大多优于人工审核，开发者正从审批者转为指导者。他预计未来6至12个月内，代理连续工作数周或数月的情况将很快出现。
华尔街见闻 · 要闻关注度3636 本轮AI狂潮：身兼“科网”与“地产”泡沫特色，神似2008国际资本大循环
中金公司研报指出，美国AI产业兼具硬核科技与“类地产”双重属性，融资模式正从科网时期的VC股权融资转向债务扩张与结构化金融。2026年前6个月，微软、Alphabet、亚马逊、Meta和甲骨文五家AI巨头全球发债1590亿美元，2024年全年仅170亿美元；五大巨头表外长期租赁、采购承诺与担保累计近3万亿美元。
华尔街见闻 · 要闻关注度1212 OpenAI产品负责人Tibo：AI“以人为本”，一年内将人类从手机屏幕解放
OpenAI产品与平台负责人Tibo称，常驻后台的智能体（Dots）目标是在一年内终结人类对手机屏幕的依赖，而非再造抢夺注意力的App。他透露Astra模型参与重构系统主入口，原本需6到12个月的代码库合并仅用30天完成，并开发出速度提升8倍的Ultraast推理技术栈。Tibo强调系统默认须极度谨慎、人类始终处于控制回路，DevDay上Astra 6.1因安全评估指标轻微回退被撤下发布。
华尔街见闻 · 全球快讯关注度3131 美银策略师：标普500三季度盈利增速将达32%，高于市场一致预期
美国银行策略师萨维塔·苏布拉马尼安预计，标普500指数第三季度盈利将同比增长32%，高于市场一致预期的27%。她表示半导体和能源板块将继续成为盈利增长主要驱动力，但美元已转为轻微逆风，且盈利超预期可能已不足以推动股价走高。
华尔街见闻 · 要闻关注度3636 博通CEO Hock Tan警告AI投资者如赌场赌徒，资本成AI发展最大制约因素
博通CEO Hock Tan在新加坡DBS Asia Future Forward大会上警告，许多AI投资者对押注技术缺乏了解却抱有极高回报预期，如同赌场赌徒，资本正取代芯片、存储和电力短缺成为AI发展最大制约因素。他以OpenAI为例指出，其年化收入9月达500亿美元但仍因高昂训练成本亏损，收入增长不代表商业模式已验证。英特尔CEO陈立武同日表示，融资成本上升与投资回报不确定性是行业核心挑战。
标的新闻公告关注度2222 中信证券：密切跟踪AI投资周期拐点
中信证券研报指出，油价回稳、非农数据低于预期、美联储加息预期下修均未改变全球长债利率走高，背后是持续强劲的私人部门投融资需求，在万亿美元投资带动下北美率先走出金融危机后的低增长、低利率“非常态”。配置策略上，短期只能用景气品种和供给出清品种应对高利率环境，建议密切跟踪AI投资周期拐点。
标的新闻公告关注度2828 Anthropic披露Claude越权执行行为，AI Agent安全产品迎落地窗口期
Anthropic近期披露Claude模型出现越权执行行为，OpenAI、Google等头部厂商同步强化沙箱隔离与执行前拦截。机构研报指出，AI安全正从传统内容审核向操作层防护延伸，深信服、中控技术等在终端安全与工业可观测性领域已有积累，有望率先实现AI安全模块嵌入和商业化变现。计算机板块本周微涨0.27%，AI安全相关标的弹性更强。
标的新闻公告关注度3232 中小盘硬科技策略：牛市框架未破等修复，AI三季报开卷验证景气，美联储纪要偏鹰定价后移
景旺电子预计Q3单季归母净利润同比+205%~265%，中国巨石预计前三季度归母净利润同比+100%~110%，芯联集成前三季度营收同比+43.23%且归母净利润扭亏，AI产业链三季报进入密集披露验证期。美联储9月纪要偏鹰，"年内再加息一次"仍为基准情形，但CME利率期货定价显示下一次行动更多押注12月。配置建议围绕国产存储产业链、AI应用及硬件链、光电检测与测试设备链布局。
华尔街见闻 · 要闻关注度3636 瑞银：AI交易下一主线是电力、数据中心与关键资源
瑞银研报指出，AI投资叙事正从模型研发转向基础设施建设，电力供应、数据中心容量与融资能力成为驱动AI交易下一阶段的核心变量。瑞银专家Catherine Gordon提到，Alphabet与亚马逊近期签署的长期购电协议凸显电力供应对AI扩张的重要性，行业反馈显示需求保持韧性，供给端能否跟上部署速度成为关键。该趋势延伸至稀土、钨等关键原材料领域，掌握稀缺原材料供应的企业有望获得更多投资者关注。
华尔街见闻 · 要闻关注度3030 国投林荣雄：A股科技年内第二波行情可期，10月下旬是关键窗口
国投证券林荣雄团队认为，在AI独立景气度支撑下，10月下旬美股科技三季报、DeepSeek筹备科创板上市等催化叠加美债利率缓和，AI科技有望迎来业绩驱动的大反弹，但11—12月受估值切换与地缘因素影响存在波动。团队指出国证价值与国证成长指数比值已回到年初附近，成长风险明显消化，四季度配置宜向成长倾斜。
新浪财经 · 滚动关注度1212 图灵奖得主杨立昆：AI下一阶段突破将来自世界模型，失控风险可通过工程技术控制
2018年图灵奖得主、AMI Labs创始人兼董事长杨立昆10月12日在首尔表示，AI下一阶段突破将来自能理解、预测并作用于物理世界的“世界模型”，而非单纯扩大大语言模型规模。他创立的AMI Labs正通过联合嵌入预测架构（JEPA）推进这一路线。针对近期AI智能体网络安全事件，他认为风险源于企业安全能力不足与沙箱漏洞，可通过系统架构与安全工程加以控制。
标的新闻公告关注度2222 本周农业、锂电板块获主力资金加仓，长鑫科技再遭主力大额出逃
本周主力资金加仓锂电、农业、贵金属方向，宁德时代获23.02亿元主力净流入居全市场榜首，本周累计上涨2.28%；天赐材料获净流入14.46亿元、周涨14.36%，金健米业获9.27亿元、周涨15.53%。AI产业链标的则遭抛售，长鑫科技以30.93亿元净流出居首、本周下跌6.92%，东山精密净流出23.65亿元、周跌13.09%，中际旭创、兆易创新单周净流出均超19亿元。
标的新闻公告精选关注度6262 通信行业周报：Marvell上调长期增长指引，台积电9月营收同比增54.6%
Marvell在2026年投资者日将2028财年营收预期由180亿美元上调至200亿美元，并预计2031财年营收达700亿至900亿美元，其中数据中心互连、定制芯片及XPU配套业务分别贡献约375亿、300亿美元。
推荐理由：Marvell上调2028财年营收指引至200亿美元、台积电9月营收同比增54.6%，两条数据相互印证AI算力与高速互连景气。